PZU SA
W 2007 roku PZU SA zanotował 4-procentowy wzrost przypisu składki brutto z ubezpieczeń bezpośrednich i pośrednich. Składka zebrana w 2007 roku osiągnęła kwotę 7 982 mln zł, czyli o prawie 305 mln zł więcej niż w roku ubiegłym. Wynik ten jest związany przede wszystkim ze znaczącym wzrostem przypisu składki z ubezpieczenia Autocasco oraz wysoką dynamiką w ubezpieczeniach pozakomunikacyjnych (+10,6%).
Składka zebrana z tytułu ubezpieczenia AC zwiększyła się o 122 mln zł, co pozwoliło skompensować zmniejszenie przypisu składki zebranej z tytułu ubezpieczenia OC komunikacyjnego.
Przypis składki z tytułu pozostałych ubezpieczeń wzrósł o 251 mln zł w stosunku do roku poprzedniego. Było to związane głównie ze zwiększeniem – o 75 mln zł – przypisu z ubezpieczeń finansowych (głównie produkty bancassurance), a także z pozostałych ubezpieczeń OC (przede wszystkim z OC zawodowe), gdzie wzrost wyniósł 69 mln zł. W ubezpieczeniach majątkowych i rolnych przypis składki zwiększył się odpowiednio o 68 i 52 mln zł, co wynikało z większej wartości ubezpieczanych mieszkań oraz zwiększenia sprzedaży ubezpieczeń rolnych dotowanych.
Kwota odszkodowań i świadczeń brutto wypłaconych przez PZU SA (wraz z kosztami likwidacji) osiągnęła w analizowanym okresie 4 512,3 mln zł i była wyższa o 3,3% w stosunku do roku 2006. Wyższy poziom wypłaconych odszkodowań i świadczeń jest skutkiem wzrostu wypłat odszkodowań z OC komunikacyjnego (głównie za sprawą szkód powstałych za granicą) oraz z tytułu szkód w ubezpieczeniach majątkowych i rolnych, spowodowanych przez żywioły naturalne.
Wyższe o 6,5% w porównaniu do roku ubiegłego koszty działalności ubezpieczeniowej PZU SA, wynikały przede wszystkim ze wzrostu kosztów akwizycji, związanego z większym udziałem w składce produktów i kanałów dystrybucji o wyższych stawkach prowizyjnych.
Koszty administracyjne spadły o 4,1%, głównie dzięki niższym wydatkom projektowym. Wynik techniczny PZU SA wyniósł na koniec 2007 roku 1.036,7 mln zł i był niższy o 23,9% w stosunku do 2006 roku. To efekt wspomnianego wcześniej wzrostu szkodowości w ubezpieczeniach majątkowych i rolnych, a także wzrostu udziału własnego w rezerwach.
Dochody z lokat w PZU SA wyniosły na koniec 2007 roku 1 081,9 mln zł, osiągając poziom niższy o 8,2% od wypracowanego w roku ubiegłym . Głównymi przyczynami spadku były gorsza sytuacja na rynku giełdowym pod koniec roku oraz podwyżka stóp procentowych w listopadzie 2007 roku, która przełożyła się na spadek wartości rynkowej papierów dłużnych w portfelu Spółki.
PZU SA zakończył 2007 rok zyskiem netto w wysokości 1 430,1 mln zł, co oznacza spadek o prawie 24% w stosunku do wyniku osiągniętego w roku ubiegłym (po wyłączeniu dywidendy z PZU Życie SA otrzymanej w 2006 roku).
PZU Życie SA
Udział PZU Życie w zyskach sektora ubezpieczeń na życie utrzymuje się na bardzo wysokim poziomie. Zysk netto PZU Życie SA wyniósł na koniec br. 2 177,3 mln zł, co oznacza wzrost o 12,4 %. w porównaniu do ubiegłego roku. Osiągnięty wynik jest wyższy niż w roku 2006 o kwotę 241 mln zł. PZU Życie SA miał największy udział w wyniku finansowym netto całej Grupy PZU.
Istotny wzrost przypisu składki nastąpił w produktach indywidualnych (+23,9%), co oznacza kontynuację trendu roku poprzedniego. Wiodącą rolę miały w nim trzy produkty inwestycyjne: IKE, Fundusz Gotówka oraz Strefa Zysku. Łączny przypis składki brutto wyniósł w 2007 roku 7 265,8 mln zł i spadł o 4,3 % w porównaniu do roku ubiegłego. Przyczyną spadku była niższa sprzedaż ubezpieczeń przez kanał bankowy (-41,3%).
W 2007 roku rezerwy techniczno–ubezpieczeniowe wzrosły o 217,9 mln zł. Mniejsza zmiana rezerwy ubezpieczeń na życie spowodowana była niższą sprzedażą ubezpieczeń bankowych. Mniejszy był również efekt zmiany stóp technicznych, czyli obniżenie w I kwartale 2007 roku stopy technicznej zgodnie z wymogami KNF.
Dochody z lokat PZU Życie SA wyniosły na koniec 2007 roku 1 566,6 mln zł. Na wynik działalności lokacyjnej miały wpływ niższe wzrosty indeksów giełdowych i decyzje RPP o podwyżce stóp procentowych, skutkujące niższą rentownością Skarbowych Papierów Wartościowych.
W 2007 roku wynik techniczny w PZU Życie SA osiągnął wartość 2 349,4 mln zł, co oznacza wzrost o 3,7% w porównaniu do roku ubiegłego. Zarówno spadek składki przypisanej brutto, jak i wzrost świadczeń miał neutralny wpływ na wynik techniczny, ponieważ oba te czynniki dotyczą ubezpieczeń inwestycyjnych. Dla kluczowych produktów ubezpieczeniowych wynik techniczny utrzymuje się na stabilnym poziomie.
Pozostałe spółki Grupy PZU
Znaczną poprawę wyniku finansowego zanotowało PTE PZU SA, zamykając 2007 rok zyskiem netto w wysokości 102 mln zł, co oznacza wzrost o 21,4% w stosunku roku ubiegłego.
Poprawę swoich wyników zanotowały na koniec 2007 roku również spółki zagraniczne Grupy PZU.
Swój wynik finansowy poprawiło też TFI PZU SA. Zysk netto na koniec 2007 roku wyniósł 12 mln zł, co oznacza wzrost o ponad 600%.
Podstawowe wskaźniki
Kapitały własne Grupy PZU wzrosły do poziomu 16 865 mln zł na koniec 2007 roku. Wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) dla Grupy PZU osiągnął w omawianym okresie wysoką wartość 23,8%.
W obydwu spółkach ubezpieczeniowych zwiększył się poziom pokrycia marginesu wypłacalności środkami własnymi. W PZU SA wyniósł on 1 165,6%, a w PZU Życie SA – 424,2%. Tak więc obie Spółki ubezpieczeniowe posiadają środki własne gwarantujące pokrycie wszystkich zobowiązań wobec swoich klientów.
Spółki Grupy PZU utrzymały na koniec 2007 roku wysoką rentowność prowadzonej działalności ubezpieczeniowej.
Wojciech Boczoń