Deutsche Bank i BNP Paribas przeprowadziły pierwszą w historii miasta Warszawy emisję papierów dłużnych na rynkach zagranicznych. Emisja obligacji o wartości 200 mln EUR spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem ze strony inwestorów.
Po raz pierwszy w ramach programu emisji zostały wyemitowane papiery dłużne polskiego miasta na rynkach zagranicznych. Agentami emisji warszawskich obligacji, z terminem wykupu przypadającym 6 maja 2014 r., były BNP PARIBAS i DEUTSCHE BANK. Inwestorzy, którzy wcześniej wyrazili zainteresowanie zakupem obligacji, niezwłocznie potwierdzili swoje zlecenia. Popyt na papiery dodatkowo wzrósł dzięki inwestorom ze Szwajcarii, Wielkiej Brytanii i Niemiec. W wyniku tak znacznego zainteresowania, już wczesnym popołudniem pierwszego dnia składania zapisów, wartość księgi popytu szybko osiągnęła poziom 190 mln EUR.
„W chwili zamknięcia odnotowaliśmy znaczną nadsubskrypcję – przy wartości emisji na poziomie 200 mln EUR wartość zgłoszonego popytu wyniosła ok. 250 mln EUR. Mimo zaledwie 24 godzin przewidzianych na składanie zleceń, emisja zakończyła się powodzeniem, potwierdzonym wysoką nadsubskrypcją, co wskazuje na solidne fundamenty kredytowe miasta Warszawy i możliwości w zakresie uzyskania dostępu do rynków kapitałowych.” – powiedział Mirosław Urbański, Członek Zarządu Deutsche Bank Polska S.A. odpowiedzialny za tę transakcję.
Kupon wyemitowanych obligacji, wypłacany w okresie rocznym, ustalono na poziomie 6,875%, a cena proponowana inwestorom w ramach oferty wtórnej sięgnęła 99,487 EUR. Euroobligacje warszawskie nabyli inwestorzy instytucjonalni – głównie banki, fundusze inwestycyjne i sektor ubezpieczeniowy. W transakcji wzięło udział ponad 65 klientów o zróżnicowanym profilu. Na uwagę zasługuje nie tylko spore zainteresowanie ze strony najbliższych sąsiadów Polski, w tym Czech (17,5%) i Niemiec (17,2%), ale także inwestorów szwajcarskich z segmentu private banking (20,7%). Struktura popytu wskazuje na jego znaczne rozproszenie i wysoką jakość złożonych zleceń.
Miasto Warszawa, któremu agencja Moody’s przyznała rating inwestycyjny na poziomie A2, jest głównym ośrodkiem życia społecznego, gospodarczego, naukowego i kulturalnego kraju. Miasto zamieszkuje ponad 1,7 mln mieszkańców, co plasuje je na pierwszym miejscu w Polsce i na ósmym wśród krajów Unii Europejskiej pod względem liczby ludności. Dynamiczny rozwój metropolii wymaga pozyskiwania wielu środków na przeprowadzenie niezbędnych inwestycji. Emisja euroobligacji miasta Warszawy jest przedsięwzięciem nie tylko nowatorskim na skalę kraju, ale pozwoliła również na pozyskanie atrakcyjnego finansowania. Przeprowadzona emisja pierwszej transzy euroobligacji otworzyła rynek kapitałowy dla miasta stołecznego Warszawy na program EMTN w kwocie 1, 3 mld. EUR. Ogromny wysiłek organizacyjny i ryzyko jaki podjęły władze stolicy, jak również sukces samej emisji, stanowią także przetarcie szlaków i otwarcie rynków zagranicznych dla innych polskich samorządów.
Źródło: Deutsche Bank Polska
Wojciech Boczoń
