Deutsche Bank PBC rozpoczął zapisy w ramach czwartej subskrypcji Certyfikatów strukturyzowanych Worst of Express, których emitentem jest londyński Deutsche Bank AG.
Instrumentami bazowymi Certyfikatów są indeksy akcji spółek chińskich HSCE i spółek amerykańskich Standard & Poor’s 500 oraz tytuły uczestnictwa notowanego na giełdzie papierów wartościowych w Nowym Jorku funduszu ETF iShares MSCI Brazil odzwierciedlającego największe i najbardziej płynne akcje spółek brazylijskich. Subskrypcja Certyfikatów w oddziałach Deutsche Bank PBC potrwa do 22 października br.
Certyfikaty Worst of Express to instrument finansowy o maksymalnie 5-letnim horyzoncie inwestycyjnym, dopuszczony do publicznego obrotu w Polsce. Jego emitentem jest Deutsche Bank AG w Londynie.
Konstrukcja Certyfikatów pozwala na osiąganie zysków zarówno w przypadku wzrostu cen na globalnych rynkach akcji, jak i w okresie stagnacji. Instrument umożliwia uzyskanie stopy zwrotu w postaci kuponu o wartości od 9,6 do 13,6% w skali roku, przy czym jego ostateczna wartość zostanie ustalona 21 października br., czyli dzień przed zakończeniem subskrypcji.
Zgodnie z założeniami, instrument będzie podlegał obserwacjom w 6-miesięcznych okresach od daty emisji. Jeśli wartość wszystkich aktywów bazowych w dniu obserwacji osiągnie poziom równy lub wyższy od poziomu początkowego, wówczas certyfikat zostanie wykupiony.
Wartość kuponu (która ostatecznie zostanie podana przez emitenta nie później niż 1 dzień przed końcem subskrypcji) wzrasta liniowo wraz z długością okresu inwestycji, zgodnie
z zasadą:
- pierwsze 6 miesięcy inwestycji: kupon = 1 x (4,8 – 6,8% w skali pół roku)
- drugie 6 miesięcy inwestycji: kupon = 2 x (4,8 – 6,8% w skali pół roku)
- trzecie 6 miesięcy inwestycji: kupon = 3 x (4,8 – 6,8% w skali pół roku)
- czwarte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 4 x (4,8 – 6,8% w skali pół roku)
- piąte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 5 x (4,8 – 6,8% w skali pół roku)
- szóste 6 miesięcy inwestycji: kupon = 6 x (4,8 – 6,8% w skali pół roku)
- siódme 6 miesięcy inwestycji: kupon = 7 x (4,8 – 6,8% w skali pół roku)
- ósme 6 miesięcy inwestycji: kupon = 8 x (4,8 – 6,8% w skali pół roku)
- dziewiąte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 9 x (4,8 – 6,8% w skali pół roku)
- dziesiąte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 10 x (4,8 – 6,8% w skali pół roku).
Jeżeli warunek wcześniejszego wykupu nie zostanie spełniony w żadnej z dziesięciu dat obserwacji, a w dniu zapadalności produktu poziomy końcowe wszystkich jego aktywów bazowych będą powyżej poziomu 60% wartości początkowej, Inwestor otrzyma 100% zainwestowanego kapitału.
Ryzyko, które ponosi Inwestor, ograniczone jest dzięki mechanizmowi „poduszki finansowej”. Bariera na poziomie 60% poziomu początkowego każdego z aktywów bazowych powoduje, że zainwestowany kapitał jest chroniony przed spadkami na globalnych rynkach akcji pod warunkiem, że indeksy HSCE, Standard& Poor’s 500 oraz tytuły uczestnictwa funduszu ETF iShares MSCI Brazil nie spadną w dniu zakończenia inwestycji o więcej niż 40% od wartości swoich poziomów początkowych.
Certyfikaty denominowane są w złotych. Wartość nominalna (a zarazem cena emisyjna) jednego certyfikatu wynosi 100 zł. Zapisów można dokonywać na co najmniej 10 certyfikatów. Po zakończeniu subskrypcji Deutsche Bank AG planuje złożenie wniosku o dopuszczenie Certyfikatów Worst of Express do notowania na GPW.
Podstawowe parametry Certyfikatów Worst of Express III:
- Forma prawna: certyfikat
- Emitent: Deutsche Bank AG, Londyn
- Waluta: PLN
- Cena emisji: 100 zł za jeden certyfikat
- Minimalna kwota inwestycji: 1000 zł (10 certyfikatów)
- Aktywa bazowe: indeks HSCE, indeks S&P 500 oraz tytuły uczestnictwa funduszu ETF iShares MSCI Brazil
- Zapadalność: 5 lat
- Okres subskrypcji: do 22 października 2010 r.
- Planowana data emisji: 2 listopada 2010 r.
- Dzień ustalenia poziomów początkowych: 2 listopada 2010 r.
- Dzień ustalenia poziomów końcowych: 5 listopada 2015 r.
- Dzień zapadalności: 9 listopada 2015 r.
- Dni obserwacji: 3 maja 2011 r., 2 listopada 2011 r., 2 maja 2012 r., 2 listopada 2012 r., 2 maja 2013 r., 4 listopada 2013 r., 2 maja 2014 r., 3 listopada 2014 r., 4 maja 2015 r., 2 listopada 2015 r.
- Kupon: 4,8% – 6,8% (ostateczna wartość kuponu zostanie podana przez emitenta nie później niż 1 dzień przed końcem subskrypcji)
- Bariera: 60% poziomu początkowego
- Ochrona kapitału: 100%, pod warunkiem, że w dniu ostatniej obserwacji żadne z aktywów bazowych nie przekroczy poziomu bariery
- Notowania: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Źródło: Deutsche Bank PBC
Wojciech Boczoń
