Igrzyska Finansowe Expandera i Interii: KIKS – Idea Surowce

Dla piłkarzy bardziej od medalu olimpijskiego liczy się zwycięstwo na mundialu, samą piłkę nożną można zaś uznać za dyscyplinę olimpijską drugiej kategorii. Piękne bramki, dryblingi czy parady bramkarzy to raczej zjawiska kojarzące się z mistrzostwami świata czy Europy. Na olimpiadzie zwykle nie ma zbyt wielu gwiazd futbolu.

Pamiętajmy jednak, że wielkie piłkarskie imprezy to dla piłkarzy także niepowtarzalna okazja, żeby się widowiskowo skompromitować na oczach całego świata i zasłynąć z kiksa, czyli niewykorzystania idealnej okazji do zdobycia bramki z powodu zbyt słabego uderzeni, czy wręcz nietrafienia w piłkę.

Czyżby taki kiks przytrafił się funduszowi Idea Surowce? Fundusz rozpoczął działalność jesienią ub.r. Polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w papiery wartościowe o wysokiej korelacji z rynkiem surowców, a start funduszu przypadł na czas hossy na rynku surowców. Wydawałoby się okazja do strzelenia bramki konkurencji – idealna. Tymczasem wyceny jednostek funduszu Idea Surowce konsekwentnie idą w dół. Pierwsza wycena z 10 października ub.r. wynosiła 100 zł, a dziś spadła już do 72 zł.

W tym samym czasie popularny indeks surowcowy CRB zyskał ponad 23%, a licząc do szczytu z początku lipca – prawie 44%. Jeżeli przypomnijmy sobie do tego szybujące jeszcze do niedawna ceny złota czy ropy naftowej pozostaje tylko zapytać, dlaczego fundusz chybił? Niestety dziś trudno to ocenić, ponieważ nie możemy zajrzeć do sprawozdania finansowego za ub.r., aby zobaczyć skład portfela. Z uwagi na to, że fundusz nie prowadził działalności przez pełny rok, jego pierwsze sprawozdanie będzie opublikowane w najbliższych dniach i będzie dotyczyło okresu od rozpoczęcia działalności do końca czerwca br.

Można się więc tylko domyślać, że straty to wynik umocnienia złotego (fundusz wyceniany jest w złotych a inwestuje za granicą) oraz lokowania w spółki, których wzrosty nie odzwierciedlały w pełni zwyżek na rynku surowców. Potwierdza to niska korelacja funduszu z indeksem CRB. Korelacja za ostatni miesiąc wynosi 0,5, za ostatnie trzy miesiące wynosi 0,52, a za pół roku minus 0,14. Według TFI, fundusz ma być idealną propozycją dla osób chcących zdywersyfikować ryzyko.