Informacja o działalności Banku w I kwartale 2003 roku

Dla porównania, skonsolidowany zysk netto Grupy i Banku w pierwszym kwartale 2002 roku wyniósł 47,1 mln zł.

W pierwszym kwartale roku obrotowego 2003 zwrot na kapitale (ROE) wyniósł 6,9% w porównaniu do 12,6% w 2002 roku. Rentowność aktywów (ROA) Grupy Banku Millennium wyniosła 0,6%, zaś zysk na jedną akcję (EPS) osiągnął 0,14 zł.

Na działalność Grupy Millennium w pierwszym kwartale 2003 roku zasadniczy wpływ miały następujące czynniki:

· Po pierwsze, nadal trudna sytuacja makroekonomiczna wynikająca z powolnego tempa rozwoju gospodarczego, które przyniosło pogorszenie kondycji ekonomicznej części klientów Banku, wysoką stopę bezrobocia i zmniejszenie poziomu oszczędności. Wszystkie te zjawiska znacząco wpłynęły na dochody z działalności bankowej.

· Po drugie, pozytywny wpływ zakończonego programu restrukturyzacji Grupy Banku Millennium na działalność i efekty uzyskane po stronie kosztów.

Wskaźniki rentowności 31.03.2002 31.03.2003 Zmiana

Zysk netto (mln zł) 47,1 29,9 -17,2

ROE 12,6% 6,9% -5,7 pp

ROA 1,0% 0,6% -0,4 pp

EPS 0,22 zł 0,14 zł -0,08 zł

Najważniejsze czynniki mające wpływ na wynik finansowy:

1.

Skonsolidowany dochód odsetkowy netto w pierwszym kwartale 2003 roku wyniósł 142,4 mln zł i był na poziomie zbliżonym do uzyskanego w pierwszych trzech miesiącach 2002 roku (147,2 mln zł). Utrzymanie porównywalnego poziomu tej pozycji było efektem prowadzenia przez Bank konsekwentnej polityki cenowej. Jednocześnie Bank rozwijał akcję kredytową oraz wdrożył zmodyfikowane mechanizmy wspomagające analizę kredytową i kontrolę ryzyka.

2.

Dochód z prowizji netto wyniósł 49,1 mln zł, w porównaniu do 58,1 mln zł w pierwszym kwartale 2002 roku. W omawianym okresie Bank poniósł znaczne koszty opłat prowizyjnych na rzecz operatorów zewnętrznych wynikające ze wzrostu kredytów udzielonych za ich pośrednictwem. Jednocześnie, w tym samym okresie, Bank zwiększył liczbę transakcji zawieranych poprzez elektroniczne kanały dystrybucji, przede wszystkim w segmencie przedsiębiorstw. Tak realizowane transakcje są tańsze dla Klientów, przynoszą niższe prowizje, ale jednocześnie obniżają koszty transakcyjne Banku i oszczędzają czas pracowników, który przeznaczyć oni mogą na prowadzenie działalności komercyjnej w oddziałach.

3.

Wynik na pozostałych dochodach pozaodsetkowych za pierwsze trzy miesiące 2003 roku wyniósł 66,1 mln zł, w porównaniu do 100,1 mln zł w tym samym okresie poprzedniego roku. Na wynik ten wpływ miały następujące czynniki:

– Wynik z tytułu operacji finansowych w wysokości 46,3 mln zł był niższy od uzyskanego w pierwszym kwartale 2002 roku (87,2 mln zł). Jednakże, wyniki za 2002 roku powstały z zysków osiągniętych na portfelu obligacji, które Bank objął przewidując obniżenia stóp rynkowych. Pozycja ta obejmuje również wpływ z tytułu konsolidacji netto dochodów z PZU pomniejszone o koszty umorzenia wartości firmy (25,2 mln zł)

– Wyższy dochód z operacji walutowych w trakcie pierwszych trzech miesięcy 2003 roku (19,7 mln zł) w porównaniu do pierwszego kwartału 2002 roku 12,9 mln zł).

Wskaźniki operacyjne 31.03.2002 31.03.2003 Zmiana

Marża odsetkowa netto (1) 3,86% 3,87% 0,01 pp

Koszty ogółem (2) (mln zł) 250 240 -4,25%

(1) dochód odsetkowy netto / Średnie aktywa generujące odsetki

(2) Koszty osobowe, administracyjne i amortyzacja

Inne dochody i koszty operacyjne w pierwszych trzech miesiącach 2003 roku wyniosły 8,2 mln zł, w porównaniu do 0,3 mln zł za ten sam okres roku poprzedniego.

Koszty ogółem Grupy Banku Millennium w pierwszym kwartale 2003 roku, wyniosły 240,0 mln zł, co oznacza ich zmniejszenie o 4,25% w porównaniu z zaksięgowanymi w pierwszych trzech miesiącach poprzedniego roku (250,7 mln zł).

Koszty osobowe na poziomie 105,4 mln zł stanowiły zasadniczą część obniżonych przez Grupę kosztów ogółem i były o 7% niższe w porównaniu do tego samego okresu 2002 roku (113,4 mln zł). Zmiana ta była rezultatem przeprowadzonej przez Bank w roku 2002 racjonalizacji funkcjonowania służb wsparcia i zaplecza działalności komercyjnej.

Amortyzacja w analizowanym okresie wyniosła 29,4 mln zł i była niższa o 11,8% niż na koniec marca 2002 roku (33,3 mln zł).

Koszty działania Grupy poprawiły się w 2003 roku o 4,25%. Jednakże w efekcie obniżenia wyniku z działalności bankowej wskaźnik kosztów do dochodów uległ pogorszeniu w pierwszym kwartale 2003 roku (90%), w porównaniu do tego samego okresu 2002 roku (82%). Bank Millennium jest przekonany, że rezultaty optymalizacji kosztów wraz z już wdrożonymi procesami stymulacji działalności komercyjnej i poprawy zysków, będą miały dodatkowy, pozytywny wpływ na wartość tego wskaźnika.

Poprawa jakości zarządzania ryzykiem kredytowym, po utworzeniu dodatkowych rezerw w IV kwartale 2002 roku, pozwoliła na zmniejszenie przyrostu rezerw utworzonych w I kwartale 2003 roku. W trakcie pierwszych trzech miesięcy 2003 roku rezerwy celowe wzrosły o 12,4 mln zł podczas gdy w pierwszym kwartale 2002 roku wzrosły o 31,5 mln zł. Zmiana ta związana jest również z podjętą przez Bank decyzją, by w tym kwartale utrzymywać rezerwę ogólną na wymaganym regulacjami prawnymi poziomie 1,5% kredytów konsumpcyjnych.

Zysk brutto Grupy Banku Millennium w I kwartale 2003 roku, po skorygowaniu o dochód z konsolidacji zysku PZU, wyniósł 13,5 mln zł, zaś zysk netto wyniósł 29,9 mln zł.

Aktywa ogółem na dzień 31 marca 2003 wynosiły 18.976 mln zł, w porównaniu do 19.475 mln zł na dzień 31 marca 2002 roku i były niższe o 2,6%. Podstawowa przyczyna ich zmniejszenia związana jest z charakterystycznym dla całego systemu bankowego spadkiem poziomu oszczędności, co w konsekwencji spowodowało spadek poziomu depozytów w okresie ostatnich 12 miesięcy. Struktura bilansu zmieniała się w trakcie roku wraz ze wzrostem wskaźnika kredytów do depozytów z 65,5% do 92.5%.

Kwota kredytów udzielonych klientom na koniec marca 2003 roku wynosiła 11.012 mln zł i była o 22,9% wyższa niż na koniec pierwszego kwartału 2002 roku (8.960 mln zł). Wzrost ten odzwierciedla dynamikę działalności kredytowej Banku Millennium uzyskaną w segmentach kredytów hipotecznych, dla przedsiębiorstw i konsumpcyjnych oferowanych przede wszystkim za pośrednictwem operatorów zewnętrznych oraz przez placówki wyspecjalizowanych sieci poszczególnych linii biznesowych. Istotną rolę odegrał wzrost kredytów w segmencie detalicznym – udział kredytów udzielonych osobom fizycznym w całkowitej liczbie kredytów wzrósł z 25% na 31 marca 2002 roku do 32% na koniec pierwszego kwartału 2003 roku.

Łączne depozyty klientów, w tym uplasowane obligacje Banku Millennium, wyniosły 11.899 mln zł, czyli o 13% mniej niż na 31 marca 2002 roku (13.689 mln zł) oraz o 1,2% mniej niż na dzień 31.12.2002 roku (12.039 mln zł). Zmiana ta wynika z sytuacji makroekonomicznej, która przyniosła spadek depozytów w całym systemie bankowym (według wstępnych danych NBP o 4 mld zł w I kwartale 2003 roku) oraz związana była z polityką cenową Banku, zmierzającą do ochrony marży odsetkowej netto.

W trakcie pierwszego kwartału 2003 roku Millennium TFI zakończyło pierwszy pełny rok działalności komercyjnej, oferując otwarte i zamknięte fundusze inwestycyjne, przede wszystkim dla klientów Banku. Kwota środków zarządzanych przez Millennium TFI w funduszach inwestycyjnych wynosiła 476,2 mln zł na 31 marca 2003 roku, w porównaniu do 13,8 mln zł na koniec tego samego okresu 2002 roku.

Wskaźniki operacyjne(mln zł) 31.03.2002 31.03.2003 Zmiana

Aktywa łącznie 19.475 18.976 -2,6%

Depozyty klientów łącznie (1) 13.689 11.899 -13%

Fundusze inwestycyjne łącznie 14 476 —

Kredyty dla klientów łącznie 8.960 11.012 23%

Fundusze własne (2) 1.812 2.054 13%

(1) W tym obligacje Banku uplasowane u klientów

(2) Kapitał akcyjny + dług podporządkowany

Na dzień 31 marca 2003 roku współczynnik wypłacalności dla Grupy wynosił 11,74%.

Na dzień 31 marca 2003 roku kredyty nieregularne według klasyfikacji NBP na poziomie Grupy stanowiły 24,32% wszystkich udzielonych kredytów, co oznacza pogorszenie tego wskaźnika w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o 1,84% (22,48%). W tym samym okresie wskaźnik pokrycia kredytów przeterminowanych rezerwami obniżył się o 84 bp według kryteriów NBP. Mimo to, Bank Millennium – dzięki wysokiemu wskaźnikowi pokrycia rezerwami kredytów przeterminowanych utrzymał wysoki poziom bezpieczeństwa.

Wskaźniki Jakości Kredytów (Bank) 31.03.2002 31.03.2003 Zmiana

Według przepisów NBP Kredyty przeterminowane / Kredyty łącznie 22,48% 24,32% 1,84 pp

Rezerwy / Kredyty przeterminowane 41,19% 40,35% -0,84 pp

Według norm międzynarodowych Kredyty przeterminowane / Kredyty łącznie 11,83% 15,25% 3,42 pp

Rezerwy /Kredyty przeterminowane 78,27% 64,33% -13,94 pp

Podsumowanie

· Rok 2003 będzie pierwszym pełnym rokiem prowadzenia przez Grupę Banku Millennium działalności po trwającym ostatnie dwa lata wdrożeniu programu restrukturyzacyjnego, którego kulminacją było przyjęcie przez bank nowej nazwy w styczniu 2003 roku.

· Obecnie, Bank dysponuje nowoczesną i jednolitą platformą operacyjną przeznaczoną do obsługi klientów indywidualnych i firm, umożliwiającą wykorzystanie różnorodnych kanałów dystrybucji. Ostatnio wzmocniona ona została uruchomionym na początku roku systemem „Millenet” przeznaczonym do obsługi internetowej osób fizycznych, z której korzysta już liczne grono naszych nowych klientów.

· Grupa Banku Millennium, dzięki zakończeniu programu restrukturyzacji i wdrożeniu nowych rozwiązań technologicznych, jest lepiej przygotowana do sprostania wyzwaniom jakie niesie rynek oraz trudnej sytuacji makroekonomicznej.

Uwagi końcowe

W następstwie sprzedaży przez BCP 20,86% posiadanych przezeń akcji Eureko BV (transakcja została zakończona 31 marca b.r.), nastąpiło istotne ograniczenie do 5% inwestycji strategicznego inwestora Banku (BCP) w spółkę EUREKO , tworzącą łącznie z Bankiem konsorcjum , posiadające 31,8% akcji PZU S.A.

W związku z powyższym, w dniu 15 kwietnia 2003 roku , Zarząd Banku w uzgodnieniu z Radą Nadzorczą podjął decyzję o zaprzestaniu , z dniem 15 marca 2003 r. , stosowania metody praw własności do wyceny inwestycji w PZU S.A.

Wskutek tego, począwszy od 31 marca 2003 r., udziały Banku w PZU S.A. będą wyceniane według ich wartości księgowej określonej na ten dzień.