Jednak części z nich zaszkodziło dalsze umocnienie się naszej waluty względem euro czy dolara, co wpłynęło na ich słabsze wyniki wyrażone w złotówkach. Zupełnie inaczej miniony miesiąc zakończyła warszawska giełda. Spadki głównych indeksów odbiły się na wynikach funduszy inwestujących choćby część swoich aktywów w akcje polskich spółek. Zadowoleni mogą być natomiast posiadacze jednostek funduszy polskich papierów dłużnych czy gotówkowych, gdyż zdecydowana większość wypracowała zyski.
Kwiecień, w efekcie spadkowych ruchów polskich indeksów giełdowych, przyniósł, jak przed miesiącem, ujemną średnią stopę zwrotu dla funduszy stabilnego wzrostu (SAFU-swp), mieszanych (SAFU-mip) oraz akcji polskich (SAFU-akp). Sytuacja całkowicie zmieniła się w mieszanych funduszach zagranicznych oraz akcji zagranicznych. Przed miesiącem wypracowały one najsłabsze stopy zwrotu, w kwietniu okazały się natomiast najlepsze.
Spośród 785 funduszy, które działały przynajmniej miesiąc, spadek wartości jednostki w marcu zanotowało 307. Liderem miesiąca zostały fundusze rynku akcji zagranicznych (grupa AKZ), które wypracowały najwyższą średnią stopę zwrotu (+3,09%). Najgorzej wypadły fundusze akcji polskich (grupa AKP), które wykazały średnią stopę zwrotu na poziomie -1,48%.
Najlepsze wyniki funduszy inwestujących na zagranicznych rynkach akcji to efekt znacznej poprawy sytuacji na światowych giełdach w kwietniu.
W ciągu miesiąca najsilniej wzrastały indeksy rynków wschodzących. Bardzo ciekawie wyglądała sytuacja na rynkach azjatyckich, w Turcji oraz w Brazylii, gdzie główne indeksy giełdowe wzrosły o kilkanaście procent. Ale nawet japoński Nikkei225 wypracował dodatni dwucyfrowy wynik. Indeks Hang Seng zyskał w kwietniu +12,7%, indyjski BSE30 +10,5% a chiński CSI300 +4,4%. Brazylijska Bovespa pobiła swoje dotychczasowe maksima wzrastając w ciągu miesiąca o +11,3%. W naszym regionie wyróżniały się rynek rosyjski oraz turecki, które zyskały odpowiednio +3,3% (RTS) oraz +11,9% (ISE100). Zdecydowanie gorzej wyglądała sytuacja u naszych najbliższych sąsiadów. Słowacki SAX stracił -3,1%, a bułgarski SOFIX nawet -8,7%. Lepiej zachowała się giełda czeska oraz giełda węgierska, które zyskały odpowiednio +3,7% (PX50) oraz +4,0% (BUX). Na rynkach rozwiniętych sytuacja wyglądała równie dobrze. Jedną z najwyższych stóp zwrotu osiągnął austriacki ATX, który wzrósł +13,2%. Indeks największych spółek europejskich DJ Euro Stoxx 50 zyskał +5,4%, a indeks gigantów amerykańskich S&P 500 wzrósł tylko niewiele mniej bo +4,8%. Ogólnie można więc mówić o znaczącym odreagowaniu, które najwyraźniej sprzyjało rynkom wschodzącym.
Najlepiej poradziły sobie w minionym miesiącu fundusze akcji zagranicznych, przy czym jedynie 14 z nich (na 67 funduszy) wykazało ujemne stopy zwrotu. Najlepszy wynik (+14%) wypracował Nordea UFK – Fidelity Akcji Chińskich. Najsłabiej poradził sobie natomiast Gerling – UniAkcje Mistrzostwa Europy 2012 UFK, wypracowując stopę zwrotu na poziomie -4,1%. Drugą najlepszą średnią stopę zwrotu wypracowały natomiast fundusze z grupy mieszanych zagranicznych (SAFU-miz). W tej grupie liderem okazał się Europa Strategia Robeco 2 UFK z wynikiem +6,7%. Najniższą stopę zwrotu wykazał natomiast Royal Europejski UFK (-3,4%).
W przeciwieństwie do większości giełd, na warszawskim parkiecie panowała w kwietniu atmosfera wyczekiwania, a indeksy w dalszym ciągu poruszały się w trendzie bocznym. Główny indeks warszawskiej giełdy WIG zakończył miesiąc spadkiem o -2,8% (wobec wzrostu w marcu o +1,0%) i zatrzymał się na poziomie z połowy stycznia. Najgorzej zachowywały się spółki małe i średnie: mWIG40 stracił -4,4%, natomiast sWIG80 – 5,7%. Najlepiej poradziły sobie akcje blue-chipów, których indeks stracił w ciągu miesiąca -2,0%. Z indeksów sektorowych, tylko jeden zakończył miesiąc ze wzrostem wartości WIG-telekomunikacja (+0,4%). Pozostałe branżowe indeksy straciły na wartości, w tym najwięcej WIG-budownictwo -7,5%. W porównaniu do większości rynków na świecie warszawska giełda wypadła naprawdę słabo.
Spośród wszystkich grup najsłabiej poradziły sobie fundusze akcji polskich wypracowując średnią stopę zwrotu na poziomie -1,48%. W tej grupie najlepszym wynikiem pochwalić się może Arka BZ WBK Akcji UFK (dostępny w ofercie AEGON, Aspecta, AXA, Compensa, Europa, Nordea, Polisa-Życie, PZU, Skandia, UNIQA), który wypracował stopę zwrotu w wysokości +1,5%. Najsłabiej, ze stopą zwrotu -5,9%, wypadł natomiast BPH Akcji Dynamicznych Spółek UFK, dostępny jako unit-linked w Gerlingu i Aspecta.
Drugą najsłabszą grupą okazały się fundusze mieszane polskie. Ich średnia strata (SAFU-MIP) za kwiecień wyniosła -0,71%. W omawianej grupie najlepszym funduszem był Arka BZ WBK Zrównoważony UFK (AEGON, Aspecta, AXA, Compensa, Nordea, Polisa-Życie, PZU, UNIQA) z wynikiem +2,8%. Najsłabsze fundusze w tej grupie wykazały średnią na poziomie -3%, był nim AXA – SKARBIEC Sektora Nieruchomości UFK, ING Subfundusz Budownictwa i Nieruchomości Plus UFK (AEGON, AXA, Compensa) oraz Nordea – ING Budownictwa i Nieruchomości UFK.
Spośród inwestycji o wyższym stopniu bezpieczeństwa w kwietniu lepiej poradziły sobie fundusze polskich papierów dłużnych oraz gotówkowe. Zdecydowanie lepsze wyniki od polskich funduszy akcyjnych, mieszanych i stabilnego wzrostu, wypracowały fundusze polskich papierów dłużnych, co zawdzięczają dobrej sytuacji na rynku długu.
Indeks IROS, mierzący stopy zwrotu benchmarkowych obligacji skarbowych o oprocentowaniu stałym, zyskał +0,62%, wobec +0,49% w marcu. W tym samym czasie Indeks Rynku Pieniężnego, opartego o jednomiesięczną stawkę WIBID, powiększył swą wartość o +0,48%. W kwietniu zyskały wszystkie obligacje, a najlepiej wypadły obligacje z 5-letnim terminem do wykupu, których subindeks IROS-5 zyskał +0,7%. W efekcie wszystkie fundusze z grupy PDP wypracowały dodatnie stopy zwrotu, w wysokości średnio +0,63%.
Niemal wszystkie fundusze należące do grupy PDP przyniosły w kwietniu dodatnią stopę zwrotu. Wyjątkiem stanowi tylko jeden fundusz, Allianz – Prosperita Fundusz Konserwatywny UFK, który jako jedyny wypracował ujemną stopę zwrotu na poziomie -0,2%. Najlepszy rezultat zdołał wypracować Generali – SEB2 Obligacji i Bonów Skarbowych UFK. Jego jednostka w marcu wzrosła o +2,18%. Wśród funduszy pieniężnych najlepiej wypadł natomiast Skandia Gwarancja na Nobla UFK (0,59%). Ostatnia grupa funduszy o wyższym stopniu bezpieczeństwa, czyli fundusze gwarantowane, podobnie jak przed miesiącem odnotowała średnią stopę zwrotu na poziomie +0,35%.
Zestawienie stóp zwrotu najlepszych UFK w poszczególnych grupach
Wojciech Boczoń
