W kwietniu wartość środków zgromadzonych na otwartych kontach emerytalnych zwiększyła się po raz trzeci z rzędu osiągając rekordowy poziom 234,6 mld PLN.
W porównaniu do marca, oznacza to wzrost o +5,9 mld PLN, czyli o +2,6%. Kwietniowy przyrost aktywów był zatem relatywnie duży biorąc pod uwagę fakt, że w ciągu ostatnich 2 lat, aktywa OFE rosły średniomiesięcznie o +2,0%.
Największy wpływ na kwietniowy przyrost wartości aktywów miały przelewy z ZUS, których wartość wyniosła ponad +3,1 mld PLN. Tym samym, w ujęciu miesięcznym, był to największy przelew w dotychczasowej historii drugiego filara w Polsce. Co ciekawe, dokładnie rok temu padł wcześniejszy rekord i wówczas ZUS przekazał do OFE 3,0 mld PLN.
W sumie od początku tego roku na nasze konta emerytalne wpłynęło prawie +8,3 mld PLN, czyli o +8,3% więcej niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Warto jednak zauważyć, że już od czerwca, wpłaty klientów do funduszy emerytalnych będą znacznie mniejsze, gdyż składka przekazywana do OFE spadnie z dotychczasowego poziomu 7,3 proc. wynagrodzenia brutto, do 2,3 proc.
Drugim, również istotnym czynnikiem wzrostu środków zgromadzonych na naszych kontach były dodatnie wyniki z zarządzania. Tym razem zarządzającym funduszami udało się wypracować stopy zwrotu na poziomie odpowiadającym za wzrost drugofilarowego kapitału rzędu +2,9 mld PLN. Na tle historycznych wyników jest to stosunkowo dobrym rezultatem. Przyczyną korzystnych wyników OFE była dobra koniunktura, zarówno na rynku akcji, jak i obligacji skarbowych. W kwietniu indeks największych spółek giełdowych WIG20 zanotował wzrost o +3,41%, a indeks rządowych papierów dłużnych wzrósł o +0,72%.
W czwartym miesiącu 2011 roku, aktywa wszystkich otwartych funduszy emerytalnych zwiększyły swoją wartość. Najszybciej rosły środki zgromadzone w funduszach Generali OFE (+2,9%), Nordea OFE oraz Allianz Polska OFE – po +2,8%. Taka sytuacja jest pochodną bardzo korzystnych stóp zwrotu wypracowanych przez te podmioty, które w kwietniu, jako jedne z niewielu, były lepsze od przyjętego przez nas benchmarku IRFU składającego się w 30% z rentowności WIG i w 70% z rentowności IROS. Z kolei na dole naszego zestawienia pod względem tempa przyrostu aktywów, znalazły się PKO BP Bankowy OFE (+2,2%) oraz AEGON OFE (+2,4%), czyli fundusze których miesięczne wyniki były jednymi z najgorszych na drugofilarowym rynku.
Zespół Analiz Online
Źródło: Analizy Online
Wojciech Boczoń
