– „Rekomendujemy akcje spółki Doradcy24 opierając się na końcowej wycenie opartej o model cząstkowy SOTP, który jest sumą wyceny podstawowego biznesu spółki oraz wartości posiadanych aktywów w Centrum Funduszy Inwestycyjnych freeFund. Wartość pakietu freeFUND w posiadaniu spółki Doradcy24 to ok. 9,93 mln zł. Wartość spółki Doradcy24 z uwzględnieniem ryzyk towarzyszących inwestycji to 83,11 mln zł, co pozwala wycenić walor na poziomie docelowym 0,69 zł. Daje to ponad 30% potencjał wzrostu w stosunku do ceny emisyjnej. Należy jednak pamiętać, że realizacja planów i prognoz uzależniona jest od sukcesu kolejnych rund finansowania” – czytamy w raporcie przygotowanym WDM.
W ocenie analityków Wrocławskiego Domu Maklerskiego wzrost liczby placówek i dalszy rozwój rynku powinny zaowocować dynamicznym zwiększeniem przychodów Spółki. Prognozowany średnioroczny wzrost obrotów w latach 2008 – 2011 to 73% (do poziomu 63, 7mln). W połączeniu z poprawioną pozycją rynkowa zaowocuje to uzyskaniem rentowności już w 2009. Prognozowany poziom zysku netto w roku 2011 wynosi ponad 13 mln zł. Dalszy wzrost zależy od rozwoju rynku i zwiększania sieci dystrybucyjnej.
– „Innowacyjność, doświadczenie oraz wysokie kwalifikacje kadry kierowniczej w połączeniu z rosnącym rynkiem kredytów hipotecznych i planowania finansowego powinny zapewnić podtrzymanie rozwoju. Należy pamiętać, że rynek pośrednictwa finansowego jest w Polsce wciąż w początkowej fazie rozwoju i cechuje się dobrymi perspektywami wzrostu, które związane są z rosnącą koniunkturą na rynku produktów kredytowych i inwestycyjnych.” – uważają analitycy WDM.
Wg IBnGR wart obecnie 100 mld zł rynek kredytów hipotecznych będzie w najbliższych latach rósł o ponad 20% rocznie.
– „W dłuższej perspektywie to duża szansa dla spółki, która oparła swój model biznesu o profesjonalizm i najwyższą, jakość usług.” – piszą analitycy WDM.
Po zakończeniu emisji prywatnej na NewConnect Zarząd zachował pakiet kontrolny (powyżej 50%) w Spółce, 38,3 % akcji pozostaje w rękach funduszu private equity Privilege Capital Management.
Celem emisyjnym spółki było pozyskanie kapitału w wysokości 10 mln zł na dalszy rozwój sieci sprzedaży, w postaci nowych placówek, dalszego rozwoju elektronicznej platformy dystrybucyjnej oraz systemu CRM.
– „Z emisji prywatnej udało nam się pozyskać 2,35 mln zł. Łącznie z kapitałem, który będzie w posiadaniu CFI freeFUND po emisji prywatnej, będziemy dysponować środkami w wysokości 4,5 mln zł. Żeby pozyskać brakujący kapitał na realizację wszystkich założeń inwestycyjnych, będziemy starali się pozyskać do akcjonariatu silnego inwestora finansowego. W I półroczu przyszłego roku planujemy przeprowadzić emisję akcji na rynku regulowanym, na początku czerwca rozpoczęliśmy już pracę nad Prospektem Emisyjnym.” – komentuje Dariusz Koczar, Prezes Zarządu Doradcy24.
W celu sfinansowania strategii rozwoju spółki na lata 2010 – 2012 spółka przeprowadzi emisję na rynku podstawowym GPW w I półroczu 2009. Wcześniej na rynku NewConnect zadebiutuje podmiot zależny Centrum Funduszy Inwestycyjnych freeFUND S.A. Zarząd Doradcy24 nie wyklucza także przeprowadzenia emisji kierowanej do silnego inwestora finansowego.
– „Oczekujemy dobrego debiutu spółki, który będzie miał miejsce 26 czerwca. Doradcy24 to bardzo dobra spółka o solidnych podstawach i dużym potencjale wzrostu, która uplasowała swoją działalność na atrakcyjnym, dynamicznie rozwijającym się rynku. Jestem przekonany, że inwestorzy, którzy zainwestowali i zainwestują w spółkę zrealizują satysfakcjonujące zyski.” – podsumowuje Adrian Dzielnicki, Prezes Zarządu WDM S.A.
