W pierwszych sześciu miesiącach 2007 r. Grupa Eurobanku EFG w dalszym ciągu dynamicznie rozwijała działalność. Skonsolidowany zysk netto zwiększył się o 31% w ujęciu rok do roku osiągając 416,7 mln EUR. Zysk netto z działalności międzynarodowej całej Grupy wyniósł 21,7 mln EUR, podczas gdy zysk netto z działalności w Bułgarii, Rumunii, Serbii i Turcji wzrósł czterokrotnie i wyniósł 42 mln EUR, w porównaniu z 9,7 mln EUR w ubiegłym roku. W ciągu pierwszych sześciu miesięcy bieżącego roku nastąpił również znaczny wzrost portfela kredytów w nowych państwach członkowskich UE a całkowita wartość udzielonych kredytów wzrosła o 109% w stosunku rok do roku1 i wyniosła 6,2 mld EUR. Pod koniec pierwszej połowy 2007 r., sieć Eurobanku EFG w Grecji i za granicą liczyła 1400 oddziałów, punktów sprzedaży i centrów biznesu, z czego 900 znajdowało się w nowych państwach członkowskich UE.
Te znakomite wyniki wzmacniają strategię Grupy mającą na celu dalszy rozwój działalności w tych nowych państwach członkowskich UE, gdzie Grupa jest już obecna i ekspansję w krajach, w których istnieją dobre perspektywy wzrostu. Oczekuje się, że motorem dalszego rozwoju działalności będzie rozwój organiczny i odpowiednio dobrane przejęcia.
Przyspieszenie rozwoju działalności głównie poza obszarem Grecji oraz perspektywy przyszłych przejęć w nowych państwach członkowskich UE oraz we wschodnim regionie Morza Śródziemnego skłoniły kierownictwo Eurobanku EFG do przedstawienia propozycji podwyższenia kapitału akcyjnego o 1,2 mld EUR na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, które odbędzie się 2 sierpnia. Zarząd zbierze się jutro w celu podjęcia decyzji na temat warunków podwyższenia kapitału akcyjnego. W tej sytuacji cele finansowe
w zakresie rentowności i efektywności opublikowane w lutym 2007 r. zostały skorygowane w górę i przedłużone do 2010 r. Nowe cele wyglądają następująco:
Zysk netto grupy ma wynieść co najmniej 820 mln EUR w 2007 r. i 1 550 mln EUR w 2010 r.
Przychody netto w nowych państwach członkowskich UE mają wynieść co najmniej 60 mln EUR w 2007 r. i 550 mln EUR w 2010 r. (stanowiąc ponad 35% zysków Grupy)
Wskaźnik kosztów do dochodów Grupy na poziomie poniżej 45% w 2010 r.
Stopa zwrotu z kapitału własnego Grupy na poziomie przekraczającym 25% w 2010 r.
ANALIZA WYNIKÓW FINANSOWYCH W I POŁ. 2007 R.
Aktywa ogółem zwiększyły się o 28,3% w ujęciu rok do roku i wyniosły 61,3 mld EUR pod koniec czerwca 2007 r., głównie na skutek przyspieszenia akcji kredytowej. Wartość udzielonych przez Grupę kredytów ogółem wzrosła o 33,1% w ujęciu rok do roku i wyniosła 40,5 mld EUR, przy czym wartość kredytów ogółem zwiększyła się o 22% w Grecji i 109%2 w nowych państwach członkowskich UE. W ujęciu kwartalnym wzrost kredytów netto w Grecji i w nowych państwach członkowskich UE osiągnął rekordowy poziom i wyniósł odpowiednio 1,9 mld EUR i 1,3 mld EUR. W analogicznym kwartale 2006 r. kredyty netto wzrosły o 1,3 mld EUR w Grecji i 428 mln EUR w nowych państwach członkowskich UE.
Wartość kredytów udzielanych przedsiębiorstwom dynamicznie wzrosła o 36,5% do 21,7 mld EUR. Kredyty dla gospodarstw domowych w dalszym ciągu rosły w szybkim tempie w Grecji i w nowych państwach członkowskich UE. Wartość kredytów udzielonych gospodarstwom domowym (kredyty konsumenckie i hipoteczne) zwiększyła się o 29,4% do 18,9 mld EUR pod koniec I poł. 2007 r.
Skuteczne zarządzanie ryzykiem kredytowym zaowocowało dalszą poprawą jakości portfela kredytów. Pod koniec czerwca 2007 r. odsetek kredytów zagrożonych zmniejszył się do 2,57%, co oznacza, że jakość portfela kredytów jest najlepsza w historii Eurobanku EFG. Rezerwy stanowiły 1% przeciętnej wartości kredytów netto i pokrywały 92,4% kredytów zagrożonych. Wskaźnik pokrycia kredytów zagrożonych rezerwami jest najwyższy w całym greckim sektorze bankowym i przekracza poziom 90% ustalony przez Bank Grecji.
Obok dynamicznej ekspansji kredytowej, wysoki wzrost w pierwszych sześciu miesiącach bieżącego roku dotyczył również działalności w zakresie zarządzania majątkiem. Wartość środków klientów zarządzanych przez Grupę wzrosła o 23,7% w ujęciu rok do roku i wyniosła 48,9 mld EUR pod koniec czerwca 2007 r. Wartość tych środków w nowych państwach członkowskich UE również wzrosła do 5,4 mld EUR w porównaniu do 3,3 mld EUR w poprzednim roku. Depozyty Grupy ogółem (z wyłączeniem transakcji repo) wzrosły o 26,5% w stosunku rok do roku i wyniosły 26,8 mld EUR w pierwszych sześciu miesiącach 2007 r. Aktywa zarządzane przez Grupę w ramach usług bankowości prywatnej i ubezpieczeń na życie również wzrosły odpowiednio o 16,3% do 7,9 mld EUR i o 23% do 1,1 mld EUR.W efekcie silnego wzrostu kredytów w Grecji i nowych państwach członkowskich UE, przychody netto z tytułu odsetek w pierwszych sześciu miesiącach 2007 r. odnotowały 22,3% wzrost i osiągnęły wartość 926,8 mln EUR. W drugim kwartale tego roku przychody te osiągnęły poziom 482 mln EUR, 8,5% powyżej wyniku z poprzedniego kwartału. Przychody netto z tytułu odsetek, które zostały wygenerowane w ramach naszej działalności w nowych państwach członkowskich UE odnotowały gwałtowny 91% wzrost do 177,5 mln EUR, co stanowiło 19,2% przychodów netto z tytułu odsetek całej Grupy. Jednocześnie marża odsetkowa (iloraz przychodów odsetkowych netto i średniej aktywów ogółem) utrzymała się na poziomie powyżej 3,2%.
Nastąpił również znaczny 20,6% wzrost opłat i prowizji, które w pierwszej połowie 2007 r. uzyskały wynik 301,5 mln EUR. Opłaty z tytułu działalności bankowej wzrosły o 20,2%, osiągając wartość 264 mln EUR, co było efektem silnego wzrostu wartości kredytów, prężnej działalności oddziałów oraz operacji związanych z rynkami kapitałowymi. Dzięki dominującej pozycji Eurobanku EFG na rynkach kapitałowych oraz utrzymujących się korzystnych warunkach, prowizje z tytułu działalności brokerskiej, inwestycji bankowych oraz działalności skarbowej wzrosły o 15%, z 62 mln EUR w pierwszej połowie 2006 r. do 71,3 mln EUR. Opłaty i prowizje w nowych państwach członkowskich UE miały znaczący udział w wyniku całej Grupy, osiągając wartość 66 mln EUR, co stanowiło 76,4% wzrost w stosunku do poprzedniego roku.
Efektywne zarządzanie pozycją Banku w połączeniu ze sprzyjającymi warunkami na rynkach kapitałowych, przyczyniły się do silnego, 57%, wzrostu zysku z obrotu obligacjami, akcjami zwykłymi oraz walutami obcymi do poziomu 89,1 mln EUR w pierwszej połowie 2007 r. w porównaniu z 56,8 mln EUR w odpowiednim okresie 2006 r. Ogólnie, zysk z obrotu wraz z przychodami z tytułu dywidend osiągnął wartość 110,4 mln EUR, odnotowując 31,7% wzrost w stosunku do poprzedniego roku.
Na koniec pierwszej połowy 2007 r. przychody Grupy ogółem wzrosły o 22,6% do 1,3 mld EUR, z poziomu 1,1 mld EUR w odpowiednim okresie 2006 r. Szybka ekspansja działalności w nowych państwach członkowskich UE przyniosła znaczny, 85%, wzrost przychodów uzyskiwanych w tym regionie, które wyniosły 258,4 mln EUR. Udział przychodów z nowych państw członkowskich UE w przychodach Grupy ogółem w pierwszej połowie 2007 r. wzrósł do 19,3%, w porównaniu z 12,8% w poprzednim roku.
Koszty operacyjne ogółem odnotowały wzrost o 11,1% w Grecji i 26,1% w skali Grupy, natomiast według identycznych zasad oceny, tzw. „like-for-like” (z wyłączeniem banków, które zostały przejęte), koszty Grupy wzrosły o 16,7%. Do wzrostu kosztów przyczyniło się otwarcie 115 nowych oddziałów, centrów biznesowych oraz punktów sprzedaży, a także inwestycje mające na celu zwiększenie obecności Grupy w nowych państwach członkowskich UE. Niemniej jednak, wskaźnik kosztów do dochodów w skali Grupy osiągnął
47,4%, podczas gdy poziom działalności na terenie Grecji odnotował dalszy spadek do 39% na koniec czerwca 2007 r.
Zwiększenie rentowności Grupy zapewniło osiągnięcie stopy zwrotu ze średniej aktywów (po opodatkowaniu) na poziomie 1,47% oraz stopy zwrotu ze średniej kapitału własnego(po opodatkowaniu i odliczeniu udziałów mniejszościowych) na poziomie 28,0% w pierwszej połowie bieżącego roku. Na dzień 31 czerwca 2007 r. wskaźnik kapitału podstawowego według metodologii BIS ogółem wynosił 10,6%, a wskaźnik kapitału podstawowego (poziom 1) osiągnął 6,9%.
Tempo zwiększania obecności i rentowności Grupy w nowych państwach członkowskich UE jest nadal bardzo szybkie. W ciągu zaledwie 6 miesięcy otwartych zostało 115 nowych oddziałów, centrów biznesowych i punktów sprzedaży, dzięki czemu sieć Grupy poza granicami Grecji liczy obecnie 900 jednostek. Ekspansja sieci wraz z jednoczesnym wzmocnieniem operacji zcentralizowanych i operacji komórek rozliczeniowych, jak również zakładanie wyspecjalizowanych spółek zależnych, przyczyniło się do silnego wzrostu obrotów i rentowności oraz poprawy usług dla klientów. Jak to zostało wspomniane wcześniej, na koniec pierwszej połowy 2007 r. zysk netto wypracowany w nowych państwach członkowskich UE osiągnął wartość 21,7 mln EUR, w porównaniu ze stratami odnotowanymi rok wcześniej, natomiast wyłączając najnowszą działalność w Polsce i na Ukrainie, zysk netto wzrósł z poziomu 9,7 mln EUR w pierwszych sześciu miesiącach 2006 r.do 42 mln EUR. W efekcie przyspieszenia wzrostu w drugim kwartale tego roku, zysk z tego okresu uległ podwojeniu w stosunku do pierwszego kwartału, osiągając wartość 14,7 mln EUR.
W Bułgarii fuzja operacyjna Postbanku z DZI Bank została sfinalizowana w ciągu mniej niż sześciu miesięcy. Wynikiem tej istotnej zmiany było utworzenie jednej z największych sieci w tym kraju z 278 oddziałami i punktami sprzedaży. W uznaniu silnego wzrostu działalności biznesowej oraz jakości usług, Postbank otrzymał tytuł Banku Roku 2006 („Bank of the Year”), nagrodę przyznawaną przez Paris Daily. Jednocześnie Grupa Eurobanku EFG zwiększyła swoją obecność w tym kraju, zakładając wyspecjalizowane spółki zależne oferujące usługi w zakresie leasingu, faktoringu i zarządzania nieruchomościami dla klientów Postbanku i DZI Bank.
W Rumunii, BancPost rozszerzył swoją sieć do 242 oddziałów i punktów sprzedaży oraz odnotował przyspieszenie wzrostu kredytów dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych. Na koniec czerwca 2007 r. portfel kredytów osiągnął ponad dwukrotnie większą wartość, a poziomem sald w drugim kwartale był o 28% wyższy w porównaniu z pierwszym kwartałem bieżącego roku. Zwiększenie zakresu usług oferowanych przez bank w Rumunii zapewniła duża liczba spółek zależnych Eurobanku EFG, działająca w sektorze pośrednictwa kapitałowego, bankowości inwestycyjnej, leasingu, zarządzania nieruchomościami i funduszami inwestycyjnymi.
W Serbii zakończono fuzję Eurobank EFG z NSB. Nowy bank, nazwany Eurobank EFG štedionica a.d. Beograd, posiada sieć 102 oddziałów i punktów sprzedaży i oferuje wysokiej jakości usługi firmom i osobom fizycznym. W pierwszej połowie tego roku zawarto umowę zakupu 74,16% Prospera Securities. Firma brokerska posiada aktualnie 6,3% udziału w rynku.
W Polsce nadal postępował rozwój sieci, czego wynikiem jest 200 oddziałów i punktów sprzedaży pod koniec czerwca 2007 r. Saldo kredytów wyniosło 742 mln euro, podczas gdy pod koniec 2006 r. wynosiło 231 mln euro, a rok temu jedynie 19 mln euro, podczas gdy kredyty dla gospodarstw domowych Polbank EFG odpowiadają obecnie 1% kredytów dla gospodarstw domowych ogółem na polskim rynku. Wzrost netto salda kredytów detalicznych Polbank EFG (tj. kredyty konsumenckie, hipoteczne i dla małych przedsiębiorstw) w drugim kwartale 2007 r. wyniósł 6% udziałowi w rynku wzrostu salda kredytów detalicznych ogółem w Polsce w tym kwartale.
W Turcji Grupa rozpoczęła działalność bankową poprzez Tekfenbank, po przejęciu 70% udziałów pod koniec pierwszego kwartału 2007 r. Jednocześnie utworzono trzy nowe oddziały i powstały nowe zespoły wspierające działy dużych przedsiębiorstw, skarbowy i bankowości prywatnej. Ponadto rozpoczęto działania faktoringowe. Na rynkach udziałowych papierów wartościowych EFG Istanbul Securities utrzymywał wysokie wyniki, zwiększając swój udział w rynku transakcji ogółem do 3,5% z 2,5% w ostatnim roku.
Na Ukrainie udało się uruchomić nowy system operacyjny, a sieć osiągnęła 45 oddziałów, po utworzeniu 11 nowych jednostek, trzy miesiące po przejęciu banku przez Eurobank EFG.
SKONSOLIDOWANY BILANS
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Wojciech Boczoń
