Wrześniowa emisja obligacji detalicznych Skarbu Państwa

Ministerstwo Finansów przedstawiło dane dotyczące wrześniowej emisji obligacji detalicznych Skarbu Państwa. Inwestorów ucieszy fakt, że oprocentowanie papierów dłużnych pozostanie na dotychczasowym, poziomie. Od 1 września osoby zainteresowane bezpiecznym oszczędzaniem będą mogły ulokować swoje środki w obligacjach o dwu, cztero i dziesięcioletnim okresie wykupu. W sprzedaży dostępne są nadal obligacje 3 letnie wyemitowane w sierpniu br.

Z początkiem miesiąca do sprzedaży trafią obligacje dwuletnie (DOS0912), których wykup zaplanowano na wrzesień 2012 r., czteroletnie (COI0914) o planowanym terminie wykupu na wrzesień 2014 roku oraz obligacje dziesięcioletnie (EDO0920) z terminem wykupu we wrześniu 2020 roku. Najatrakcyjniej oprocentowanymi obligacjami pozostają nadal obligacje dziesięcioletnie, które już w pierwszym roku rozliczeniowym przyniosą inwestorom aż 5,25 procent zysku. Oprocentowanie papierów dwuletnich ustalono natomiast na poziomie 4, a czteroletnich – 4,5 procent. Także obligacje trzyletnie z emisji sierpniowej zaoferują atrakcyjny zysk na poziomie 3,79 procent w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym.

– „Pewność zysku gwarantowana przez Skarb Państwa sprawia, że państwowe papiery dłużne oferowane inwestorom detalicznym cieszą się wciąż rosnącym zainteresowaniem. Od lat ta forma oszczędzania pozostaje najbezpieczniejszą.” – komentuje Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. „Na popularność obligacji Skarbu Państwa wpływa dodatkowo fakt, że oferowany wybór między różnymi okresami inwestycji jest skutecznym sposobem dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Dzięki temu możliwe jest pomnożenie oszczędności w najbardziej odpowiedni dla siebie sposób i w najdogodniejszym terminie.” – dodaje.

Szczegóły oferty:

Obligacje dwuletnie (DOS0912)

Od pierwszego dnia września będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na 4,00 proc. Oznacza to, że każda z popularnych „dwulatek”, o nominale 100 zł, wygeneruje po dwóch latach czysty zysk na poziomie 8,16 zł. Swój profit można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem na wskazany przez inwestora rachunek bankowy i przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny zakupywanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Termin wykupu to wrzesień 2012 roku.

Obligacje trzyletnie (TZ0813)

Do końca października potrwa sprzedaż obligacji trzyletnich, które jako jedyne notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. Od innych rodzajów obligacji odróżnia je też okres odsetkowy – z inwestycji w trzylatki odsetki wypłacane są co sześć miesięcy. Taki sam pozostaje natomiast nominał każdej z trzylatek, czyli 100 zł. Podobnie jak w przypadku pozostałych rodzajów, obligacje trzyletnie opłaca się kupić w drodze zamiany. Wówczas cena każdej z nich wynosi 99,80 zł. Termin ich wykupu to wrzesień 2013 roku, a aktualne oprocentowanie to 3,79.

Obligacje czteroletnie (COI0914) 

Obligacje czteroletnie, których nowa emisja zaczyna się z pierwszym dniem września, charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, zależnym od poziomu inflacji. Realny zysk gwarantuje marża odsetkowa, którą dodaje się do procentowego poziomu inflacji. Gwarantuje to zysk zawsze powyżej poziomu inflacji. Rozliczanie odsetek następuje w czterech rocznych okresach odsetkowych. W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi więc 4,50 proc. W latach kolejnych może być wyższe, gdyż do poziomu inflacji dodaje się 2,50 proc. Ich wykup przewidziany jest we wrześniu 2014 roku. Podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji, także i tu istnieje możliwość zamiany obligacji, którym zbliża się termin wykupu na obligacje nowej emisji. Wiąże się to z dodatkowym zyskiem, ponieważ cena kupna każdej obligacji czteroletniej wynosi wówczas 99,90 zł.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO0920) 

Najwyżej oprocentowanymi obligacjami są, obligacje dziesięcioletnie. Ich oprocentowanie jest zmienne i obecnie wynosi 5,25 proc. Dziesięciolatki, gwarantują realny zysk, niezależnie od poziomu inflacji, a to dzięki marży dodawanej do obliczanego co roku, aktualnego poziomu inflacji, która wynosi w kolejnych latach 3 pkt. proc.

Podobnie jak w przypadku czterolatek wszyscy posiadacze dziesięcioletnich papierów dłużnych mają możliwość ich wcześniejszego wykupu. Jednak trzeba się wówczas liczyć ze zmniejszeniem odsetek o 2 zł (w przypadku DOS i COI jest to 1 zł), z każdej obligacji przedstawionej do wcześniejszego wykupu. Zwolnienie z tej opłaty dotyczy inwestorów dokonujących przedterminowego wykupu w ramach realizacji emerytury z konta IKE.

Obligacje dziesięcioletnie są najkorzystniejszą formą inwestowania w papiery dłużne Skarbu Państwa.

Podsumowanie oferty obligacji Skarbu Państwa we wrześniu 2010 r.

Typ obligacji	Długość obligacji w latach	Cena emisyjna w zł	Typ i wysokość oprocentowania w pierwszym okresie odsetkowym	Podstawa ustalania oprocentowania w kolejnym okresie odsetkowym	Wypłata odsetek	Rodzaj obligacji	Okres sprzedaży	Przyjmowanie dyspozycji zamiany
DOS0912	2	100,00; 99,90 przy zamianie	stałe; 4,00%	–	Kapitalizacja roczna, wypłata odsetek po 2 latach	oszczędnościowa	1 – 30. IX. 2010 r.	od 26 sierpnia 2010 r. do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup obligacji DOS0910.
TZ0813	3	100,00; 99,80 przy zamianie	zmienne; 3,79%	0,95 * WIBOR 6M	co pół roku	rynkowa	1.VIII. – 31.X.2010 r.	Zakończone (12 VII 2010 r. do 19 VII 2010 r.)
COI0914	4	100,00; 99,90 przy zamianie	zmienne; 4,50%	stopa inflacji + marża 2,50%	Cztery roczne okresy odsetkowe	oszczędnościowa	1-30.IX. 2010 r.	od 26 sierpnia 2010 r. do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup posiadanych obligacji COI0910
EDO0920	10	100	zmienne; 5,25%	stopa inflacji + marża 3,00%	Dziesięć rocznych okresów odsetkowych. Kapitalizacja odsetek co rok.	oszczędnościowa	1-30.IX. 2010 r.	–

Źródło: Ministerstwo Finansów