Zapis czata z Rafałem Lisem – prezesem TFI BH S.A. i Krzysztofem Iwaniakiem – managerem Centrum Oszczędzania

Chciałbym zainwestować w fundusze inwestycyjne, ale nie wiem od czego zacząć i w jakie ewentualnie kupić. Co powinienem uwzględnić przy wyborze funduszu?

Przy wyborze funduszu najważniejsza jest decyzja, jaki poziom ryzyka akceptujemy i jakich zysków oczekujemy.

Dla młodych osób, które mają odpowiednio dużo czasu na gromadzenie oszczędności rozsądne jest zainwestowanie w fundusze, których przynajmniej część lokowana jest w akcjach. Należy znaleźć dobrego dystrybutora, który zapewni odpowiednie informacje o funduszach inwestycyjnych.

Witam! Z niepokojem obserwuję to co się dzieje z finansami państwa! Wszystkie swoje oszczędności mam na funduszach inwestycyjnych. Chciałbym się dowiedzieć czy jakiś wpływ na moje pieniądze miałoby przekroczenie długu publicznego granicy 60% PKB? Czy moje pieniądze będą bezpieczne?

My też obserwujemy stan finansów publicznych z ogromnym niepokojem. Niewątpliwie wydarzenia na scenie politycznej i gospodarczej odbijają się na notowaniach papierów wartościowych. Ewentualne problemy ze stanem deficytu mogą np. wywoływać spadki cen obligacji.

Natomiast jesteśmy przekonani, że inwestowanie w funduszach jest optymalną metodą gromadzenia oszczędności niezależnie od wydarzeń gospodarczych. Jednym ze sposobów na ograniczenie ryzyka nierozsądnych działań rządzących może być inwestowanie w fundusze inwestujące za granicą.

Z czego wynikają wahania zmiany wartości jednostki funduszu inwestycyjnego, np. PKO/CREDIT SUISSE Obligacji FIO? Przez pierwsze 7 lat trwał rokrocznie wzrost wartości jednostki. Po ostatnim roku jednak wzrost nie był tak duży jak w latach poprzednich… Początek tego roku również wydaje się być niemrawy. Z czego to wynika? Jakie są przewidywania co do wartości tego typu funduszy?

Wynika to ze zmian cen obligacji na rynku, które zależą od bieżącego poziomu rynkowych stóp procentowych. W ub. roku mieliśmy po raz pierwszy od kilku lat do czynienia ze wzrostem rynkowych stóp procentowych i to odbiło się na spadkach cen obligacji w okresie lipiec-listopad.

Obecnie rentowności do wykupu papierów obligacji średnioterminowych sięgają 7%. To oznacza, że jeżeli nie będzie dramatycznych wydarzeń polityczno-gospodarczych, które wywołałyby podwyżki stóp procentowych, to uczestnicy funduszy mogą liczyć na zbliżoną rentowność.

Chciałbym zainwestować pewną sumę zł ale nie jednorazowo, tylko wpłacając np. miesięcznie 200 lub 300 zł przez okres 24 miesięcy. Proszę o radę. Moim zdaniem najlepszy byłby fundusz ubezpieczeniowy lub fundusz akcji.

Tak. Proszę odwiedzić stronę www.centrumoszczedzania.pl 24 miesiące to trochę zbyt agresywnie na fundusz akcji i polecałbym fundusz zrównoważony lub stabilnego wzrostu.

Czy opłaca się inwestować w nieruchomości? Jeżeli tak, to w jakie?

Opłaca się, ale trzeba mieć spore zasoby finansowe, aby robić to samodzielnie i znajomość tego rynku. Będzie coraz trudniej znaleźć oczywiste okazje inwestycyjne i na tym rynku również można stracić.

Założyłam sobie rejestr funduszy rynku pieniężnego wpłacając na niego jednorazowo większą kwotę. W tym roku chciałabym swój rejestr zdywersyfikować. Co Pan mi radzi i poleca?

Jeżeli chce pani oszczędzać co najmniej kilka lat to polecalibyśmy włączyć do pani portfela również fundusze z akcjami.

Czy po wejściu Polski do UE będziemy mogli inwestować także za granicą? Albo np. w fundusze zagraniczne?

Już można inwestować za granicą. Brak na dziś przeszkód formalnych.

Wraz z wejściem do UE zagraniczne fundusze będą mogły prowadzić marketing w Polsce, co oznacza że będzie w nie zainwestować dużo łatwiej.

Witam. Co decyduje, że oferta SFI MultiBanku jest lepsza, czy klienci powinni wybrać właśnie MultiBank do inwestycji?

W MultiBanku mówimy o Centrum Oszczędzania, czyli swoistym połączeniu różnych instrumentów finansowych „pod jednym dachem”. Daje to duże możliwości dywersyfikacji we własnym portfelu oszczędności, pozwala zbudować jak najbardziej optymalny portfel i zminimalizować koszty inwestycji. A poza tym, mieć do zainwestowanych środków bezpośredni i ciągły dostęp.

Czy istnieje zabezpieczenie tzw. fundusz „zwrotu”, tj. czy pieniądze zainwestowane w fundusz inwestycyjny nie przepadną?

Fundusz nie może zbankrutować. Generalnie fundusze nie gwarantują określonej stopy zwrotu, a ich zyski zależą od rodzaju przyjętej strategii inwestycyjnej. Gwarantują natomiast solidność i profesjonalizm w zarządzaniu oraz dużo większe możliwości w osiąganiu zysków niż inne instrumenty finansowe.

Czy opłaca się kupować za złotówki euro – i tak inwestować?

Jeżeli kłopoty ze stanem finansów państwa się pogłębią, to spowoduje to osłabienie złotego i taki rodzaj inwestycji będzie opłacalny. Wydaje nam się jednak, że obecnie większe są szanse na uzyskiwanie lepszych rezultatów w instrumentach złotowych.

Obecnie posiadam ulokowane pieniądze w Funduszu Inwestycyjnym Arka Ochrona Kapitału. Przez ostatni rok nie spełnił on jednak moich oczekiwań, spodziewałem się mówiąc szczerze, większych zysków z tej inwestycji. Interesuje mnie jaki fundusz osiąga obecnie najlepsze wyniki i oczywiście czy istnieją przesłanki do utrzymania tej tendencji w przyszłości (okres 6 – 12 miesięcy).

Ponownie zapraszam na stronę www.centrumoszczedzania.pl, można tam dokonać dokładnej analizy stóp zwrotu poszczególnych funduszy inwestycyjnych. Niestety, wyniki osiągane w przeszłości, a szczególnie w krótkim okresie nie dają gwarancji powtórzenia rezultatów w kolejnych miesiącach.

Co to są „koszty obciążające aktywa” i w którym momencie są ponoszone przez osobę zakupującą jednostki uczestnictwa, czy dobrze rozumiem, że jest to dodatkowa opłata oprócz opłaty manipulacyjnej?

Co do opłaty manipulacyjnej, standardowo ona rzeczywiście istnieje, ale korzystając ze zdalnych kanałów dostępu do MultiBanku możemy tej opłaty nie ponosić. Koszty obciążające aktywa są na bieżąco ujmowane w wycenie jednostek i oznacza to, że bieżąca wycena uwzględnia już poniesione koszty. Mogą to być koszty zarządzania, administracji, przechowywania i inne wymienione w statutach funduszy.

Jak będą opodatkowane inwestycje w zagraniczne fundusze inwestycyjne?

Fundusze inwestujące za granicą, a zarejestrowane w Polsce opodatkowane są i będą tak samo, jak fundusze krajowe podatkiem zryczałtowanym na dziś 19%.

Zyski z funduszy zarejestrowanych za granicą będą opodatkowane na zasadach ogólnych, a więc niestety nawet stawką 40%.

Czy opłaca się wziąć kredyt, żeby zainwestować w fundusze lub akcje na giełdzie? Jeżeli tak to w jakiej walucie?

To jest bardzo ryzykowna strategia. Znam klientów, którzy z tak ryzykownej strategii korzystają i ciekawostka, kredyty w MultiBanku oprocentowane na ok. 7% a dochód w ostatnim roku na proponowanych przez Centrum Oszczędzania standardowych portfelach był zbliżony do 30%.

Natomiast krótka historia polskiego rynku kapitałowego zna prawdopodobnie nawet setki przypadków inwestorów wspomagających się kredytem, którzy zbankrutowali.

Chcę oszczędzać sama na swoją emeryturę – mam teraz 38 lat. W co i jakie kwoty powinnam inwestować, żeby razem z ZUS-em mieć za te 22 lata dzisiejsze 2000?

Bardzo ważne jest, aby oszczędzać regularnie i zacząć jak najszybciej. Procent składany ma ogromną siłę i nawet stosunkowo niewielkie kwoty przez kilkadziesiąt lat mogą przynieść znakomite rezultaty. Polecalibyśmy kalkulator oczekiwań w Centrum Obliczeń na stronach MultiBanku.

Jeżeli wezmę kredyt w Multibanku w Euro, np. przy kursie 5 zł a potem spłacę go przy kursie 4,50, to czy jako osoba fizyczna muszę zapłacić podatek od różnic kursowych?

Naszym zdaniem, nie.

Chciałbym zainwestować około 15.000zł i myślałem o inwestycji w polskie fundusze agresywne. Od maklera słyszałem opinię, że Wig osiągnął już wysoki poziom i pchanie się w tej chwili w akcje jest bez sensu, bo nadejdzie bessa. Doradzał mi inwestycję w dolara. Co pan by poradził? Może fundusze zrównoważone, może agresywne, albo akcji amerykańskich lub europejskich, a może inna forma.

Najistotniejsze przy podjęciu decyzji jest to, jak długi mamy horyzont i czy akceptujemy wahania wartości naszych oszczędności. Jeżeli horyzont mamy wieloletni, to mniej istotny jest bieżący poziom notowań. A dywersyfikacja pomiędzy akcje polskie, amerykańskie, europejskie jest najczęściej rozsądnym pomysłem.

Czy obligacje można traktować jako jedną z możliwości oszczędzania na przyszłą emeryturę?

Jeszcze lepszym pomysłem jest skorzystanie z funduszy obligacji, w których profesjonalnie zarządzający dobierają rodzaj, termin nabywanych obligacji. Czy Polak może kupować np. obligacje innych krajów: Czech, Węgier, krajów eurolandów, USA itd. Gdzie można takie obligacje kupić?

Tak, można. Biura maklerskie, które pośredniczą w transakcjach na rynkach zagranicznych powinny umożliwić takie transakcje.

Jak Pan ocenie sytuację na rynku obligacji po wejściu do UE? Czy wzrosną rentowności obligacji skarbowych?

Samo wejście do UE nie powinno mieć wpływu na rentowność. Większy wpływ mieć będzie zbliżający się termin wprowadzenia euro. Z czasem rentowności polskich obligacji powinny zbliżać się do rentowności obligacji europejskich, a więc maleć, co będzie odbijać się na wzroście ich cen.

Czy jest jakaś szansa, że czasy zakupów i odkupień na SFI mBanku się skrócą, np. wprowadzenie jakiś lepszych rozwiązań technicznych?

Czasy realizacji zleceń w Centrum Oszczędzania nie zależą od MultiBanku wprost, ale od statutowych zapisów poszczególnych funduszy.

Czy inwestując w fundusze inwestycyjne możliwa jest utrata wszystkich zainwestowanych pieniędzy?

Nie. Ewentualne straty mogą wynikać tylko ze spadku cen nabywanych papierów. Dramatyczny spadek wartości wszystkich papierów w portfelu graniczy z zerowym prawdopodobieństwem.

Mam pewien dylemat, otóż zastanawiam się czy warto teraz zainwestować w powiedzmy LUKAS SW, kiedy koniunktura jest dodatnia i fundusze tego typu osiągają przyzwoite wyniki, czy poczekać troszeczkę aż rynek się trochę schłodzi i kupować fundusze, kiedy będą w lekkim odwrocie, przecież nie mogą one ciągle iść do góry, przecież musi być chociaż małe zachwianie?

Fundusze stabilnego wzrostu są stosunkowo bezpieczne i dobry moment na inwestycje w nich nie musi być związany z bieżącą koniunkturą. Proszę tylko zastanowić się nad kosztami związanymi z tą inwestycją.

Dlaczego polecacie Centrum Oszczędzania MultiBanku?

Centrum Oszczędzania to najszerszy wybór produktów oszczędnościowych i inwestycyjnych w jednym miejscu, możliwość osiągania wyższych stóp zwrotu niż na standardowych produktach bankowych, dostępność przez 24 godziny na dobę, maksymalne ograniczenia kosztów, łatwość i przyjazność obsługi. Poza tym, profesjonalne doradztwo w placówkach MultiBanku.

Czy po wejściu do UE wzrosną opłaty za korzystanie z usług bankowych, ew. spadnie/wzrośnie oprocentowanie depozytów?

Nie spodziewamy się istotnych zmian kosztów i opłat bankowych. Oprocentowanie depozytów będzie zależne od bieżącego poziomu stóp procentowych w Polsce.

Mam kredyt hipoteczny denominowany w frankach szwajcarskich, czy obecnie w związku ze spadkiem polskiej waluty opłaca się go przewalutować lub spłacać, czy może wstrzymać się z tymi decyzjami?

Trzeba sobie zdawać sprawę, że utrzymywanie kredytu w innej walucie niż nasze dochody zawsze będzie się wiązać z istotnym ryzykiem i bawimy się tym samym w spekulantów walutowych. Natomiast szanse na umocnienie się złotego też są spore.

Więc jak skutecznie inwestować i oszczędzać, tak w kilku zdaniach?

W jednym zdaniu: kupić Citifundusze w Centrum Oszczędzania.

Za każdym razem powinna to być jednak decyzja uzależniona od indywidualnego horyzontu, oczekiwanych zysków, akceptowanego ryzyka, celu inwestycyjnego.

Zawsze bardzo dobrym pomysłem jest regularne oszczędzanie, bo minimalizujemy ryzyko wejścia w złym momencie na rynek. Np. comiesięczne wpłaty na fundusze mieszane, takie jak Citizrównoważony czy Citisenior.

Dla tych wszystkich, którzy nadal mają wątpliwości jak inwestować, w co inwestować, gdzie inwestować polecamy strony internetowe MultiBanku, placówki MultiBanku, oraz usługi dostępne w Pasażu Finansowym WP, gdzie można otworzyć MultiKonto, które będzie wstępem do oszczędzania i budowy kapitału z MultiBankiem.

Osoby chcące zadać dodatkowe pytania dotyczące inwestowania w fundusze zapraszamy do korespondencji z przedstawicielami MultiBanku i TFI Banku Handlowego wysyłając mail na adres: [email protected]

To było już ostatnie pytanie. Serdecznie dziękujemy!

Bardzo dziękujemy za wszystkie pytania, było nam bardzo miło gościć na czacie Wirtualnej Polski. Mamy nadzieję, że nie po raz ostatni.

Czat został przeprowadzony na stronach Wirtualnej Polski

Moderował: Rafał Mandes