Wartość aktywów netto zarządzanych przez krajowe fundusze inwestycyjne wyniosła na koniec stycznia 2009 71,1 mld PLN, co oznacza spadek w stosunku do grudnia o -3,5% (-2,6 mld PLN). Zatem grudniowy wzrost środków zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych nie stanowił trwalszego przełomu i po jednomiesięcznej poprawie sytuacji powróciliśmy do tendencji, obserwowanej nieprzerwanie od października 2007 roku.
Warto przy tym zauważyć, że cały czwarty kwartał ubiegłego roku był obciążony jednorazowym zdarzeniem związanym ze stopniowym transferem środków do TFI w ramach grupy Commercial Union. W styczniu tego czynnika zabrakło, zatem sytuacja na rynku funduszy była rezultatem oddziaływania dwóch tradycyjnych sił, czyli wyników wypracowywanych przez zarządzających oraz napływu nowych środków.
Mimo, że oba w minionym miesiącu wpływały na aktywa funduszy negatywnie, to zdecydowanie większą rolę odegrał pierwszy z nich. Szacujemy bowiem, że przewaga umorzeń nad wpłatami to zaledwie -280 mln PLN. Piszemy „zaledwie”, gdyż uwzględniwszy wspomniane jednorazowe zdarzenie z czwartego kwartału (bez nich saldo listopada i grudnia byłoby w każdym z miesięcy zbliżone do – 1,0 mld PLN), to najkorzystniejsze saldo jakie mogliśmy obserwować od 15 miesięcy. Co więcej, istotnego wpływu na ten rezultat nie miały również rynkowe nowości – w styczniu pojawiły się dwa nowe produkty (oba to fundusze zamknięte), których aktywa nieznacznie przekroczyły 1 mln PLN.
Zapraszamy do zapoznania się z pełną wersją raportu w formacie pdf.
Źródło: Analizy Online
