Proporcje udziału tych trzech pozycji w indeksie zmieniane są co miesiąc według ściśle określonej, sprawdzonej metodologii. Historycznie, proponowana lokata mogłaby przynieść nawet 217% zysku.
Indeks Long-Short Momentum stworzony został przez Deutsche Bank. Co miesiąc 1/6 kapitału inwestowana jest w następujący sposób: 75% w klasę aktywów o najwyższej za ostatnie 6 miesięcy stopie zwrotu, 50% w aktywa o drugim co do wysokości wyniku oraz zajęta zostaje tzw. krótka pozycja w wysokości 25% środków na najsłabszej klasie aktywów. W tym przypadku pożyczane są np. akcje, obligacje lub surowce, a następnie następuje ich sprzedaż. Uzyskane w ten sposób środki są przeznaczane na inwestycję w aktywo o pierwszej pod względem wysokości stopie zwrotu. Jeśli cena sprzedanych instrumentów spadnie wówczas można je będzie odkupić i oddać realizując zysk. Tak ustalony portfel utrzymywany jest przez 6 miesięcy. W kolejnym miesiącu cały proces jest realizowany z kolejną 1/6 portfela.
Opisana strategia pozwala wykorzystać trendy wzrostowe w poszczególnych klasach aktywów oraz zamortyzować straty w sytuacji, gdy na rynku finansowym mamy do czynienia ze spadkami. Według symulacji historycznych za okres od 30 czerwca 1995 roku do 24 stycznia 2008 średnia stopa zwrotu z 4-letniej inwestycji w tę strategię wyniosła 96 proc. (minimalna 42 proc., maksymalna 217 proc.).
Obok lokaty Hat-trick w ofercie Wealth Solutions dostępna jest także druga edycja lokaty Las Vegas. Jest to 4-letnia inwestycja oparta o ISE SINdex – indeks skupiający 30 firm zajmujących się prowadzeniem i obsługą kasyn, produkcją napojów alkoholowych oraz papierosów. Wśród nich są m.in. takie spółki jak MGM Mirage (właściciel m.in. kasyna Bellagio w Las Vegas), Diageo (producent whisky Johnnie Walker) i Altria (producent papierosów Marlboro). Symulacje historyczne pokazują, że taka inwestycja przynosiła między 38 a 199 proc. zysku (średnio 108 proc.).
– Część inwestorów może być zainteresowana skorzystaniem z obu ofert jednocześnie. Udziały poszczególnych lokat w portfelu można wyznaczyć z wykorzystaniem teorii laureata nagrody Nobla Harry’ego Markowitza. Pozwala ona stworzyć portfel w którym proporcje poszczególnych składników będą ustalone na takim poziomie, by zmaksymalizować szansę na zysk przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. W przypadku aktualnej oferty Wealth Solutions optymalny portfel powinien składać się w 21 procentach z inwestycji w lokatę Las Vegas i w 79 procentach z inwestycji w lokatę Hat-trick – mówi Michał Kowalski, Wiceprezes i Dyrektor ds. Produktów Inwestycyjnych w Wealth Solutions. W przypadku aktualnie oferowanych lokat tak skonstruowany portfel ma szczególnie korzystne parametry z uwagi na bardzo niską korelację strategii inwestycyjnych na których oparte są oba produkty (współczynnik korelacji wynosi -0,26). W efekcie ryzyko optymalnego portfela jest niższe niż w przypadku każdej z lokat oddzielnie, a wyniki historyczne są znacznie stabilniejsze.
Minimalna wpłata w przypadku obu lokat wynosi 10 tys. zł. Lokaty Wealth Solutions oferowane są w formie efektywnej podatkowo polisy ubezpieczeniowej przygotowanej przez TUnŻ Europa SA.
Wojciech Boczoń