Systematyczne podnoszenie standardów działalności firm zarządzających aktywami, dbałość o jakość prowadzonej działalności i propagowanie zasad etyki zawodowej to główne cele przyświecające pracom nad Kodeksem Dobrych Praktyk. Kodeks będzie pomocny w zdefiniowaniu zasad, reguł i poziomu należytej staranności w relacjach pomiędzy inwestorami instytucjonalnymi, ich klientami i emitentami instrumentów finansowych, co potencjalnie może mieć znaczenie również dla regulatorów i sądów.
Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych przyjęła Kodeks Dobrych Praktyk Inwestorów Instytucjonalnych uchwałą z dnia 21 listopada, a następnie podpisały go wszystkie Powszechne Towarzystwa Emerytalne należące do Izby. Środowisko funduszy inwestycyjnych przyjęło Kodeks Dobrych Praktyk na Walnym Zgromadzeniu Członków Izby Zarządzających w dniu 28 listopada br. Przyjęcie Kodeksu przez obie Izby stanowi zwieńczenie intensywnych prac nad stworzeniem zbioru wspólnych zasad środowisk inwestorów instytucjonalnych w zakresie nadzoru korporacyjnego (corporate governance).
– Dynamiczny wzrost rynku zarządzania funduszami i aktywami oraz rola jaką na polskim rynku kapitałowym pełnią inwestorzy instytucjonalni skłoniły obie organizacje, a za ich pośrednictwem ich Członków – Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych i Powszechne Towarzystwa Emerytalne do podjęcia prac w zakresie zasad ładu korporacyjnego. Zasady te określają nie tylko wzory profesjonalnych i etycznych działań, ale wpływają na kształt relacji pomiędzy uczestnikami rynku opartych na zaufaniu, profesjonalizmie i etyce – powiedział Marcin Dyl, Prezes Zarządu Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.
– Intensywne prace nad zasadami dobrych praktyk inwestorów instytucjonalnych trwały prawie dwa lata. Korzystano z najlepszych polskich i zagranicznych wzorców, by nadzór korporacyjny mógł skutecznie przyczyniać się do zwiększania zaufania, które jest istotnym czynnikiem sprawnego działania rynków finansowych. Dzięki temu koszty pozyskiwania kapitału mogą być mniejsze,
a jego wykorzystanie skuteczniejsze, co jest podstawą wzrostu gospodarczego. Kodeks będzie skutecznie chronił prawa wspólników i akcjonariuszy – do których zaliczają się otwarte fundusze emerytalne – ułatwiając wykonywanie ich praw w interesie członków ofe. Wypracowane rozwiązania konsultowano z przedstawicielami Nadzoru nad rynkiem i niezależnymi ekspertami – mówi Ewa Lewicka, Prezes Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych.
Kodeks dobrych Praktyk Inwestorów Instytucjonalnych zawiera zapisy m.in. w następujących płaszczyznach:
– Relacje z emitentami instrumentów finansowych, w tym uzgodnienia i działania w związku z WZA, działania w trakcie walnego zgromadzenia, uzyskiwanie informacji o działalności emitentów i inne relacje z emitentami.
– Zasady dobrych praktyk w związku z transakcjami niestandardowymi.
– Relacje z klientami, dążenie do stosowania trzech zasad:
priorytetu interesu klienta nad interesem własnym,
rzetelnego informowania klienta o istniejącym i potencjalnym konflikcie interesów,
„poznaj swojego klienta”, tj. zasady dostosowania zakresu i sposobu świadczenia usług do sytuacji finansowej i wiedzy klienta.
– Relacje miedzy inwestorami instytucjonalnymi.
Sygnatariusze Kodeksu deklarują, że stosowanie zasad dobrych praktyk jest ich celem i zamiarem. Charakter zawartych w Kodeksie norm wyklucza jednak jakikolwiek przymus ich stosowania. Każdy z podmiotów, do którego Kodeks się stosuje, zgodnie z zasadą „stosuj lub wyjaśnij przyczyny niestosowania”, składa oświadczenie o przyjęciu i stosowaniu Kodeksu w raporcie rocznym oraz na stronie internetowej inwestora, lub też oświadczenie o niestosowaniu Kodeksu lub niektórych jego postanowień wraz z krótkim wyjaśnieniem powodów niestosowania.
Kodeks Dobrych Praktyk będzie podlegać okresowemu przeglądowi jego postanowień, celem uzupełnienia lub weryfikacji. Rekomendacji w tym zakresie będzie udzielać sygnatariuszom specjalnie powołany Komitet Dobrych Praktyk.
Pierwsza publiczna prezentacja Kodeksu Dobrych Praktyk Inwestorów Instytucjonalnych odbędzie się 15 grudnia br. podczas konferencji organizowanej przez Polski Instytut Dyrektorów.
Wojciech Boczoń
