W pierwszych dniach kwietnia dobiegł końca okres inwestycji dwóch produktów strukturyzowanych oferowanych przez doradców finansowych Expandera. Produkty – „Speedway” oraz „Expander Gwarancja” wypracowały zyski dla klientów.
Osoby, które przystąpiły rok temu do oferowanego przez Expandera produktu Wealth Solutions Speedway I, uzyskały 15-procentową stopę zwrotu bez konieczności płacenia podatku od zysków kapitałowych. Do osiągnięcia takiego wyniku netto na standardowej lokacie, funduszu inwestycyjnym, czy akcjach zysk inwestora musiałby wynieść przed opodatkowaniem 18,5%. Jest to stopa zwrotu wyższa niż długoterminowa oczekiwana rentowność z inwestycji w akcje. Jednocześnie był to produkt bezpieczny – inwestorzy mieli gwarancję odzyskania 90 procent zainwestowanego kapitału niezależnie od sytuacji na giełdach. „Speedway” był ubezpieczeniem inwestycyjnym, a jego budowa opierała się na akcjach pięciu globalnych koncernów:
|
Obserowowane spółki |
% zmiana notowań akcji spółek w okresie 02.04.2009-01.04.2010 |
|
ENEL SPA |
27,47 |
|
PFIZER INC |
24,04 |
|
FRANCE TELECOM |
2,59 |
|
SONY CORPORATION |
53,88 |
|
DEUTSCHE POST AG-REG |
50,58 |
Źródło danych: Bloomberg.
Warunkiem wypłaty zysku był odczyt ceny akcji wymienionych spółek na poziomie nie niższym niż w dniu startu produktu. Co więcej, kupon został wypłacony w pierwszym możliwym terminie. Gdyby odczyt ceny akcji choć jednej ze spółek był niższy niż na początku, wówczas produkt uległby przedłużeniu o kolejny rok, a możliwy zysk byłby wyższy. W takim przypadku maksymalny czas trwania produktu mógł wynieść nie więcej niż cztery lata.
Drugi zakończony produkt to przygotowana wspólnie z Multibankiem lokata strukturyzowana „Expander Gwarancja”. W ciągu trzech lat wypracowany zysk wyniósł 7,17%.
Produkty strukturyzowane pozwalają na osiągnięcie ponadprzeciętnych stóp zwrotu w okresach dobrej koniunktury. Natomiast gdy warunki panujące na rynkach ulegają niekorzystnym zmianom – zadaniem tego typu produktów jest ochrona wpłaconego kapitału.
Lokata „Expander Gwarancja” znakomicie spełniła swoje zadanie, chroniąc kapitał w okresie największego od zakończenia II wojny światowej kryzysu. W tym samym czasie indeks WIG20, który jest często odniesieniem dla zarządzających polskimi funduszami akcyjnymi, spadł o ponad 26%.
Źródło danych: Bloomberg.
Wypracowany zysk uzależniony był od średnich notowań kursów NBP dla EUR/PLN. Gdy utrzymywał się w przedziale 3,60-3,90 wówczas do lokaty doliczane były odsetki.
Wyniki powyższych produktów, a także zachowania rynków akcji uwidaczniają potrzebę dywersyfikacji portfela o różne klasy aktywów. Produkty strukturyzowane umożliwiają ekspozycje na światowych rynkach – zarówno akcji, surowców, czy walut. Dodatkowym atutem większości produktów strukturyzowanych jest gwarancja wpłaconego kapitału na koniec okresu inwestycji. Dzięki takiemu rozwiązaniu, inwestor ma szansę na wysoki zysk, a jednocześnie chroni kapitał, w sytuacji gdy warunki na rynkach ulęgają niekorzystnym zmianom.
Obecnie w oddziałach firmy Expander dostępny jest produkt „Mocne Surowce” przygotowany przez Wealth Solutions (subskrypcja do 16 kwietnia). Produkt oparty jest na strategii zbliżonej do tej która została zastosowana w przypadku produktu Speedway. Inwestorzy mogą liczyć na zysk wówczas gdy notowania żadnego z pięciu aktywów wybranych do portfela (w tym przypadku są to surowce) nie spadną w okresie inwestycji.
Źródło: Expander
Wojciech Boczoń
