Towarzystwo zakończyło rok podpisując w grudniu umowy z dwiema instytucjami o zarządzanie środkami w ramach Pracowniczych Programów Emerytalnych. Programy te rozpoczną działalność po rejestracji w KNUiFE.
Dla PKO/CREDIT SUISSE 2004 rok był czwartym z rzędu, w którym spółka wypracowała zysk z działalności operacyjnej. W 2004 roku wyniesie on ponad 24 miliony złotych netto.
Antoni Leonik, Prezes Zarządu PKO/CREDIT SUISSE TFI S.A.: Miniony rok był w PKO/CREDIT SUISSE TFI S.A. okresem intensywnych przygotowań do rozwijania pozycji rynkowej w nadchodzących latach. Stale wypracowywane dobre wyniki finansowe oraz należąca do największych sieć sprzedaży stwarzają solidne podstawy do działania w obliczu konkurencji zagranicznej, m.in. w zakresie marż cenowych.
Łączne aktywa Funduszy PKO/CREDIT SUISSE zamknęły się na koniec 2004 roku kwotą 3 miliardów 187 milionów złotych, pozycjonując Towarzystwo na 3 miejscu pod względem wartości zarządzanych aktywów. Miniony rok był pierwszym w historii polskich funduszy inwestycyjnych, kiedy miała miejsce tak znaczna zmiana struktury zarządzanych aktywów. Udział rynkowy funduszy papierów dłużnych (obligacji i rynku pieniężnego) zmniejszył się z niemal 70% w grudniu 2003 roku do ok. 49% w grudniu 2004 r. Klienci, w związku z gorszą niż w poprzednich latach koniunkturą na rynku papierów dłużnych przenosili swoje środki do innych instrumentów finansowych.
Reorganizacja aktywów na rynku sprawiła, że aktywa Funduszu Obligacji PKO/CREDIT SUISSE zmniejszyły się o ponad 2 mld zł. Tak duża skala odpływów była m.in. logiczną konsekwencją pozyskania przez Fundusz największej liczby aktywów w poprzednich latach. Odpływające aktywa Funduszu Obligacji zostały zagospodarowane w Funduszach PKO/CREDIT SUISSE inwestujących w akcje, bądź w bezpiecznych produktach w ramach grupy PKO BP. W drugiej połowie roku spadek aktywów Funduszu Obligacji został wyhamowany, a w ostatnich dwóch miesiącach utrzymywały się one na stabilnym poziomie 1,65 mld zł.
W 2004 roku Klienci zdecydowanie chętniej wybierali fundusze inwestujące w akcje – zrównoważone i stabilnego wzrostu, których udział w rynku zwiększył się z 23% do 35%. Fundusze PKO/CREDIT SUISSE z udziałem akcji zwiększyły aktywa o ponad 700 milionów zł, z czego najwięcej środków powierzono Funduszowi Stabilnego Wzrostu. Aktywa tego Funduszu zwiększyły się w ciągu roku o ponad 360 milionów zł.
Antoni Leonik: Patrząc na aktywa zgromadzone na rynku funduszy uważam 2004 rok za dobry, nawet pomimo słabszej niż w ubiegłych latach dynamiki wzrostu. Polski rynek funduszy cechuje większa dynamika wzrostu aktywów w porównaniu do średniej europejskiej, co pozwala na systematyczny wzrost znaczenia naszego rynku w Europie. W 2004 roku wiele osób przekonało się do inwestycji w inne fundusze niż wyłącznie papierów dłużnych, co pozytywnie wpływa na rozwój polskiego rynku kapitałowego.
Zgodnie z przewidywaniami z początku roku, w 2004 roku kontynuowana była dobra koniunktura na rynku akcji. Główny indeks giełdowy WIG20 zyskał 20%, co pozwoliło funduszom inwestującym w akcje osiągnąć dwucyfrowe stopy zwrotu. Fundusz Akcji PKO/CREDIT SUISSE zyskał 20,64%, Fundusz Zrównoważony 14,04%, a Fundusz Stabilnego Wzrostu 9,89%. Dodatnie stopy zwrotu przyniosły również fundusze papierów dłużnych – Fundusz Obligacji zyskał 3,59%, a Fundusz Skarbowy 4, 50%.
Plany na 2005 rok
W 2005 roku PKO/CREDIT SUISSE rozszerzy ofertę produktową. W najbliższym czasie zaoferowany zostanie fundusz rynku pieniężnego, dostosowany do wymogów nowej Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. Uruchomienie funduszu rynku pieniężnego planowane jest na pierwszy kwartał 2005 roku.
Tomasz Bogutyn, Wiceprezes Zarządu: Nową ofertę chcemy w szczególności skierować do firm jako alternatywę w zarządzaniu krótkoterminowymi nadwyżkami finansowymi. Przewidujemy, że w kolejnych latach będzie zwiększało się zaangażowanie środków powierzanych do funduszy przez klientów instytucjonalnych. Fundusz rynku pieniężnego zaoferujemy również Klientom Indywidualnym, oczekującym stałego wzrostu wartości jednostki w krótkim terminie.
W planach Towarzystwa na bieżący rok znajdują się także inne, zróżnicowane produkty.
Tomasz Bogutyn: Myślimy o funduszach typu umbrella, które wprowadzimy po zmianie przepisów podatkowych dotyczących przenoszenia środków pomiędzy subfunduszami. Podtrzymujemy także nasze plany dotyczące funduszy walutowych, które od tego roku będą mogły być wyceniane również w walucie obcej. Ponadto chcielibyśmy zaoferować fundusze zagraniczne, oparte na produktach naszego akcjonariusza Credit Suisse Asset Management.
Prognozy rynkowe
W 2004 roku polski rynek akcji zachowywał się dużo spokojniej niż w roku 2003 i bardziej odwzorowywał ruchy giełd zachodnich niż tzw. hossę rynków wschodzących. Towarzystwo przewiduje, że w 2005 roku inwestorzy funduszy akcyjnych wciąż powinni osiągnąć dodatnie stopy zwrotu, choć prognozy są nieco niższe niż w poprzednich latach. Fundusze papierów dłużnych mogą osiągnąć zyski w granicach 5-8%.
Marcin Jarkiewicz, Wiceprezes Zarządu: Spodziewamy się, że rynek akcji pozwoli osiągnąć zyski, jednak ich dynamika może być nieco słabsza niż w ostatnich dwóch latach. Większość przesłanek wskazuje, że indeks warszawskiej giełdy może wzrosnąć o 10-15%, co pozwoliłoby funduszom inwestującym w akcje osiągnąć zyski oscylujące wokół 10 procent. Natomiast na rynku instrumentów dłużnych spodziewamy się większej zmienności w związku z dynamicznym rozwojem sytuacji gospodarczo-politycznej w bieżącym roku.
W 2005 roku, podobnie jak w poprzednich latach, PKO/CREDIT SUISSE będzie rekomendować Klientom dywersyfikację oszczędności pomiędzy fundusze papierów dłużnych, a fundusze akcyjne.
Wojciech Boczoń