Poranna analiza walutowa AMB Consulting (13.12.2006 r.)

Osłabienie się dolara wobec euro na początku sesji i test poziomu 1,3257 o godzinie 11:07 zostało nieznacznie wsparte danymi z Niemiec na temat indeksu oczekiwań ZEW , który wyniósł w grudniu -19 pkt wobec prognoz na poziomie -25 pkt i wartości w poprzednim miesiącu na poziomie -28,5 pkt. Przed informacjami o bilansie handlowym Stanów Zjednoczonych w październiku o godzinie 14:29 jedno euro warte było 1,3243 USD. O godzinie 14:30 okazało się, że deficyt bilansu handlowego jest niższy od oczekiwań (-62 mld USD) i wyniósł -58,9 mld USD. Warto zauważyć, że powodem niższego deficytu nie był wzrost eksportu a spadek wartości importu na co wpływ miał spadek cen ropy naftowej. Dolar po tej danej umocnił się nieznacznie do poziomu 1,3221 USD jednak linia ta nie została przekroczona. Po godzinie 15:30 i otwarciu sesji amerykańskiej para EUR/USD powróciła do poziomu 1,3250 o godzinie 15:36. O godzinie 20:15 okazało się, że zgodnie z oczekiwaniami FOMC pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5,25%, chociaż decyzja nie była jednogłośna, gdyż tak jak ostatnio za podwyżką kosztów pieniądza głosował Jeffrey Lacker, szef FED z Richmond. W komunikacie po decyzji FED zwrócił uwagę na dane dotyczące rosnącej inflacji bazowej i stwierdził, że nadal będzie skupiał się na ryzyku inflacyjnym, pomimo widocznego ochłodzenia na rynku nieruchomości. Informacje te spowodowały osłabienie sie dolara wobec euro z poziomu 1,3225 do poziomu 1,3288 o godzinie 20:34. Wczoraj o godzinie 10:30 inwestorzy poznali poziom inflacji CPI oraz CPI core w Wielkiej Brytanii. Indeks CPI osiągnął rekordowy poziom 2,7% r/r co spowodowało umocnienie się brytyjskiej waluty zarówno względem dolara, jak i złotówki. Pary GBP/PLN oraz GBP/USD odpowiednio o godzinie 15:20 oraz 15:44 testowały dzisiejsze maksymalne poziomy 5,6628 oraz 1,9688. Wzrost wartości funta wobec złotówki ograniczona został siłą polskiej waluty natomiast ruch na północ pary GBP/USD wsparty został osłabiającym się po godzinie 15:30 dolarem. W dniu dzisiejszym o godzinie 14:30 napłynęły również niekorzystne informacje na temat bilansu handlowego Kanady w październiku, którego nadwyżka spadła do poziomu +3,78 mld CAD wobec +4,54 mld CAD miesiąc wcześniej. Figura ta spowodowała dalsze osłabienie się dolara kanadyjskiego wobec dolara amerykańskiego. Para USD/CAD o godzinie 15:50 testowała poziom 1,1545 wobec 1,1461 o godzinie 9:00. O godzinie 17:00 jedno euro warte było 1,3241 USD a jeden funt 1,9662 USD. Para EUR/PLN pozostała wczoraj w korytarzu wahań 3,8010 – 3,8184 a para USD/PLN nie przekroczyła zakresu wahań 2,8720 – 2,8847. O godzinie 17:00 jedno euro warte było 3,8051 PLN a jeden dolar kosztował 2,8727 PLN.

Krótkoterminowa prognoza:

Rynek krajowy:

Oczekujemy, że dniu dzisiejszym polska waluta powinna umocnić się zarówno w stosunku do euro, jak i dolara. Ważnymi informacjami dla sytuacji na parach złotówkowych będą dzisiejsze figury dotyczące rachunku obrotów bieżących oraz przetargu zamiany obligacji. Dobre dane mogą pomóc w aprecjacji polskiej waluty. Ważnymi poziomami wsparcia są 3,7960 dla pary EUR/PLN oraz 2,8480 dla pary USD/PLN. Mocnego funta powinna powstrzymać silna złotówka także para GBP/PLN pozostanie w dniu dzisiejszym w korytarzu wahań 5,62 – 5,65.

Rynek zagraniczny:

Dzisiaj inwestorzy poznają dane na temat dynamiki sprzedaży detalicznej w listopadzie w Stanach Zjednoczonych oraz zapasów przedsiębiorstw w amerykańskiej gospodarce. Ważna będzie pierwsza z tych figur, jednak powrót pary EUR/USD powyżej poziomu 1,3250 może wskazywać na sygnał zakończenia trwającej od 4 grudnia korekty eurodolara. Ważnym poziomem wsparcia jest cena 1,3250 USD za jedno euro a oporem jest poziom 1,33 i przekroczenie tego poziomu do góry może doprowadzić do testów tegorocznych maksimów przez parę EUR/USD. Na północ kierunku 1,98 a wyżej 2,03 powinna podążyć również para GBP/USD.

Kalendarium:

Z ważniejszych danych makroekonomicznych na rynek napłyną dzisiaj:

10:30 Wielka Brytania, zasiłki dla bezrobotnych w listopadzie (prog. 2,3 tys.; pop. 1,2 tys.),

12:00 Polska, przetarg zamiany obligacji,