Wyniki Grupy Banku Millennium po trzech kwartałach 2013 roku

 Skonsolidowany zysk netto Grupy Millennium (Grupa”) za dziewięć miesięcy 2013 r. wyniósł 392,8 mln zł, co oznacza jego 13,4% wzrost w stosunku do analogicznego okresu roku 2012. W III kwartale 2013 r. skonsolidowany zysk netto osiągął 138,5 mln zł, kontynuując w kolejnym kwartale trend wzrostowy o 3,2% w ujęciu kwartalnym.
 

Podstawowe dane finansowe za III kwartały 2013 r.:

Ciągła poprawa zysku netto

• W I-III kwartałach 2013 r. zysk netto wyniósł 393 mln zł, co oznacza wzrost o 13% rdr.

• W III kw. 2013 r. zysk netto wyniósł 138 mln zł, co oznacza wzrost o 3% kdk.

• Wskaznik ROE wyniósł w III kw. 10,8% (10,5% narastająco).

Wzrost wyniku z tytułu odsetek pomimo niższych stóp procentowych

• Wynik z tytułu odsetek wzrósł o 3,2% kdk i 0,6% rdr.

• Wynik z tytułu prowizji wzrósł o 6,8% rdr.

Niższe koszty, wyższa efektywność

• Koszty operacyjne w I-III kw. 2013 r. obniżyły się o 2,3% rdr.

• Wskaźnik koszty/dochody poprawił się, osiągając w III kw. poziom 53% (55% narastająco).

Mocne filary: jakość aktywów, płynność, kapitał

• Wskaźnik kredytów z utratą wartości wyniósł 4,5% na koniec III kwartału 2013 r.

• Wskaźnik kredyty/depozyty wyniósł 91% na koniec września 2013 r.

• Wskaźnik rdzennego kapitału podstawowego (Core Tier 1) wyniósł na koniec września 2013 r. 13,4%, a całkowity współczynnik wypłacalności (CAR) 14,9%.

Podstawowe dane biznesowe po I-III kw. 2013 r.:

Jednoczesny wzrost wolumenów i marż na depozytach

• Solidny wzrost depozytów: o 2,3% kdk i o 9,2% rdr.

• Kontynuacja poprawy marż na depozytach.

• Poprawa struktury depozytów-większy udział rachunków bieżących i oszczędnościowych.

Kontynuacja strategicznej zmiany miksu aktywów

• Sprzedaż kredytów gotówkowych w wysokości 475 mln zł w III kw., wzrost portfela o 29% rdr.

• Obroty faktoringu w III kw. w wysokości 2,6 mld zł, nowa sprzedaż w leasingu w wysokości 500 mln zł.

• Kredyty dla przedsiębiorstw wzrosły o 1,2 mld zł (11%) od początku roku.

• Zwiększony udział w portfelu kredytów innych niż hipoteczne.

Nagrody za jakość potwierdzają wysoki poziomu obsługi

• Pierwsze miejsce w rankingu „Bank Przyjazny – Klient indywidualny” magazynu „Newsweek”.

• Tytuł „Najlepszy bank internetowy dla klientów indywidualnych w Polsce” przyznany przez Global Finance.

Ważne zmiany korporacyjne

W dniu 24 października 2013 r. Bogusław Kott, prezes zarządu Banku, złożył rezygnację z pełnionej funkcji. Rada Nadzorcza Banku powołała Joao Bras Jorge na funkcję prezesa zarządu Banku Millennium. Decyzje te kończą proces zainicjowany w trakcie Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w 2012 roku, które dokonało wyboru Bogusława Kotta do Rady Nadzorczej Banku. W dniu 24 października 2013 r. Bogusław Kott został wybrany na funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Banku.

Rachunek zysków i strat w I-III kwartałach 2013 roku

Przychód operacyjny (w mln zł)	I-IIIkw 2013	I-IIIkw 2012	Zmiana r/r	III kw 2013	II kw 2013	Zmiana kw/kw
Wynik z tytułu odsetek*	925,1	919,7	0,6%	323,1	313,1	3,2%
Wynik z tytułu prowizji	441,4	413,3	6,8%	141,9	157,6	-9,9%
WYNIK NA DZIAŁALNOŚCI PODSTAWOWEJ**	1 366,5	1 333,0	2,5%	465,0	470,7	-1,2%
Pozostałe przychody pozaodsetkowe***	116,6	103,4	12,8%	30,2	39,4	-23,3%
Przychód operacyjny ogółem	1 483,1	1 436,5	3,2%	495,2	510,1	-2,9%

(*) Dane pro-forma: wynik z tytułu odsetek obejmuje marżę na wszystkich instrumentach pochodnych. Począwszy od 1 stycznia 2006 roku Bank stosuje zasady rachunkowości zabezpieczeń. Od dnia wspomnianej zmiany marża z tych operacji jest uwzględniana w wyniku z odsetek. Jednakże, ponieważ zmiany rachunkowości zabezpieczeń nie obejmują całości portfela denominowanego w walutach obcych Bank przedstawia dane w układzie pro-forma, w którym całość marży na instrumentach pochodnych jest ujmowana w Przychodach z tytułu odsetek i Wyniku z tytułu odsetek, podczas gdy rachunkowo część tej marży (49,6 mln zł w I-III kw 2013 r. oraz 40,7 mln zł w I-III kw 2012 r.) jest uwzględniona w pozostałych przychodach pozaodsetkowych. W opinii Banku takie podejście umożliwia lepsze zrozumienie rzeczywistej ewolucji tej pozycji z ekonomicznego punktu widzenia.

(**) Suma Wyniku z tytułu odsetek oraz Wyniku z tytułu prowizji.

(***) obejmuje Wynik z pozycji wymiany, Wynik z tytułu operacji finansowych oraz Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto.

Wynik z tytułu odsetek (pro-forma) wyniósł w I-III kw. 2013 r. 925,1 mln zł, co oznacza wzrost o 0,6% w stosunku do analogicznego okresu roku 2012. Wynik ten należy uznać za bardzo dobry zważywszy znaczną redukcję (o 225 punktów bazowych) rynkowych stóp procentowych w Polsce, rozpoczętą w IV kw. 2012 r. W ujęciu kwartalnym wynik z tytułu odsetek oraz marża odsetkowa kontynuowały wzrost, po osiągnięciu najniższego poziomu w I kw. 2013 r. Po kwartalnym wzroście wynoszącym w II kw. 2013 r. 6,1%, kolejny kwartał przyniósł wzrost o dalsze 3,2%. Również marża odsetkowa netto, w tym marża depozytowa, rosła drugi kwartał z kolei, osiągając 2,26% w III kw. 2013 r.

Wynik z tytułu prowizji w I-III kw. 2013 r. wyniósł 441,4 mln zł, co oznacza jego zauważalny wzrost, o 6,8% rocznie. Głównymi czynnikami tego wzrostu były prowizje ze sprzedaży produktów inwestycyjnych oraz ubezpieczeń. Kwartalny spadek prowizji netto o 9,9% spowodowany był wyjątkowo wysokimi przychodami z ubezpieczeń zrealizowanymi w II kw. 2013 r.

Wynik na działalności podstawowej, definiowany jako suma wyniku z odsetek i prowizji netto wyniósł w I-III kw. 2013 r. 1.366,5 mln zł i wzrósł o 2,5% w stosunku do poprzedniego roku.

Pozostałe przychody pozaodsetkowe wzrosły o 12,8% w ujęciu rocznym, jednak zmniejszyły się o 23,3% w stosunku do poprzedniego kwartału, w którym to osiągnięto dodatkowe przychody z portfela obligacji.

Przychody operacyjne ogółem Grupy osiągnęły w I-III kw. 2013 r. 1.483,1 mln zł, co oznacza ich wzrost o 3,2% w ujęciu rocznym.

Koszty operacyjne (mln zł)	I-III kw. 2013	I-IIIkw. 2012	Zmiana r/r	III kw. 2013	II kw. 2013	Zmiana kw./kw.
Koszty osobowe	(411,3)	(421,2)	-2,3%	(134,0)	(138,1)	-3,0%
Pozostałe koszty administracyjne *	(404,4)	(414,2)	-2,3%	(128,7)	(142,2)	-9,5%
Koszty operacyjne ogółem	(815,8)	(835,4)	-2,3%	(262,7)	(280,3)	-6,3%
Koszty/dochody	55,0%	58,2%	-3,2 p.p.	53,0%	54,9%	-1,9 p.p.

(*) w tym amortyzacja

Koszty ogółem w I-III kw. 2013 r. wyniosły 815,8 mln zł, co oznacza ich spadek o 2,3% w porównaniu z analogicznym okresem 2012 r. Koszty obniżyły się w obu grupach: kosztach osobowych i pozostałych kosztach administracyjnych (w tym amortyzacji). W ujęciu kwartalnym koszty zmniejszyły się o 6,3%, głównie w grupie kosztów nieosobowych (spadek o 9,5% kw./kw.).

Koszty osobowe spadły o 2,3% w ujęciu rocznym i 3% w ujęciu kwartalnym. Liczba zatrudnionych ogółem w Grupie zmniejszyła się o 2,8% w porównaniu z końcem września 2012 r., do poziomu 5 890 osób (w pełnych etatach).

Pozostałe koszty administracyjne(w tym amortyzacja) w I-III kw. 2013 r. obniżyły się o 2,3% w ujęciu rocznym. Kwartalny spadek tej grupy kosztów był dość istotny (o 9,5% kw./kw.) i wynikał z niższych wydatków marketingowych i amortyzacji.

Wskaźnik koszty/dochody ponownie poprawił się, zarówno w ujęciu rocznym (z 58,2% do 55% narastająco), jak i kwartalnie (z 54,9% do 53% w III kw. 2013 r.).

Odpisy z tytułu utraty wartości ogółem utworzone przez Grupę w trzech kwartałach 2013 r. wyniosły 170,9 mln zł i były dokładnie na tym samym poziomie, jak w pierwszych trzech kwartałach 2012 r.. Struktura odpisów zmieniła się w trakcie roku, ponieważ w roku 2013 r. (w porównaniu z rokiem 2012) więcej odpisów tworzonych było na należności detaliczne, a mniej na należności korporacyjne. W samym III kw. 2013 r. odpisy na poziomie skonsolidowanym osiągnęły 56,6 mln zł, czyli o 8% mniej niż w II kw. 2013 r. W ujęciu względnym (tzn. w odniesieniu do średniego poziomu kredytów netto) odpisy ogółem utworzone w I-III kw. 2013 r. roku stanowiły 55 pb, czyli były na poziomie podobnym do poprzedniego roku (56 pb).

Wynik przed opodatkowaniem za I-III kw. 2013 r. wyniósł 494,7 mln zł, co oznacza wzrost o 14% w porównaniu do wyniku brutto osiągniętego za I-III kw. 2012 r.

Wynik netto w analizowanym okresie wyniósł 392,8 mln zł, co oznacza wzrost o 13,4% w porównaniu do wyniku netto w analogicznym okresie 2012 r.. Wynik ten wzrósł dzięki wyższej wartości przychodów operacyjnych o 3,2% r/r i redukcji kosztów o 2,3% r/r.

Wynik brutto i wynik netto	I-III kw. 2013	I-III kw. 2012	Zmiana r/r	III kw. 2013	II kw. 2013	Zmiana kw./kw.
(mln zł)
Przychody operacyjne	1 483,1	1 436,5	3,2%	495,2	510,1	-2,9%
Koszty operacyjne *	(815,8)	(835,4)	-2,3%	(262,7)	(280,3)	-6,3%
Odpisy na utratę wartości aktywów	(170,9)	(170,9)	0,0%	(56,6)	(61,5)	-8,0%
Dochód przed opodatkowaniem	494,7	434,0	14,0%	175,9	168,1	4,6%
Podatek dochodowy	(101,9)	(87,7)	–	(37,4)	(33,9)	–
Wynik netto	392,8	346,3	13,4%	138,5	134,2	3,2%

(*) Bez odpisów na utratę wartości aktywów finansowych i niefinansowych

Wyniki biznesowe po III kwartale 2013 roku

Suma bilansowa Grupy wyniosła na dzień 30 września 2013 r. 58.102 mln zł, co oznacza jej wzrost o 10,9% w porównaniu z końcem września 2012 r.

Fundusze Klientów ogółem Grupy Banku Millennium osiągnęły 51.591 mln zł i utrzymały solidne wskaźniki wzrostu: 11,5% rocznie i 2,2% kwartalnie. Wzrost depozytów, wraz z obligacjami detalicznymi, osiągnął 9,2% rocznie i 2,3% kwartalnie. Za szczególnie pozytywy należy uznać fakt, że ten solidny wzrost depozytów w III kw. 2013 r. (zwłaszcza detalicznych, o 3,2% kw./kw.) był powiązany z poprawą marży odsetkowej.

Równie dynamicznie wzrosły pozabilansowe produkty inwestycyjne, o 32% rocznie i przekroczyły na koniec września 6 mld zł. Ich najważniejszą cześć stanowią fundusze inwestycyjne Millennium TFI, które wzrosły 21% rocznie i osiągnęły we wrześniu 2013 r. wartość 3.410 mln zł.

Istotna, z punktu widzenia zarządzania marżą, jest również struktura bazy depozytów detalicznych, w której udział rachunków oszczędnościowych i bieżących przekroczył 50%, po dynamicznym, o 84%, wzroście w ostatnim roku.

W poniższej tabeli przedstawiono informacje o strukturze zobowiązań Grupy wobec klientów i ich zmianach:

Fundusze Klientów (w mln zł)	30.09.2013	30.06.2013	30.09.2012	Zmiana r/r	Zmiana kw./kw.
Depozyty klientów indywidualnych *	26 802,4	25 973,1	25 097,0	6,8%	3,2%
Depozyty przedsiębiorstw i sektora publicznego	18 787,2	18 587,5	16 636,2	12,9%	1,1%
Depozyty ogółem	45 589,6	44 560,5	41 733,2	9,2%	2,3%
Produkty inwestycyjne **	6 001,5	5 906,0	4 546,3	32,0%	1,6%
Fundusze Klientów ogółem	51 591,1	50 466,5	46 279,5	11,5%	2,2%

(*) w tym obligacje detaliczne emitowane przez Bank

(**) Fundusze inwestycyjne Millennium TFI oraz inne produkty inwestycyjne sprzedawane Klientom Grupy

Kredyty ogółem Banku Millennium osiągnęły na koniec września 2013 r. 41.921 mln zł (w ujęciu netto), co oznacza wzrost o 3,4% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. W ujęciu kwartalnym portfel hipoteczny obniżył się, częściowo w wyniku efektu kursowego, lecz pozostałe kredyty, obejmujące pożyczki konsumenckie i kredyty dla przedsiębiorstw, wykazały wystarczająco dynamiczny wzrost, by utrzymać cały portfel na stabilnym poziomie (spadek o 0,2% kw/kw).

Niehipoteczne kredyty konsumenckie wzrosły o 23,8% w ujęciu rocznym, głównie w wyniku wyraźnego wzrostu pożyczek gotówkowych (29% r/r oraz 6% kw./kw., wg danych brutto). Sprzedaż pożyczek gotówkowych osiągnęła kolejny rekordowy poziom: 475 mln zł kwartalnie. Sprzedaż kredytów hipotecznych w III kw. 2013 r. zaczęła wykazywać wzrost w stosunku do poprzednich dwóch kwartałów i wyniosła 348 mln zł. W ramach portfela hipotecznego, kredyty w złotych wzrosły o 9,8% w ujęciu rocznym, natomiast kredyty walutowe obniżyły się o 4,2% r/r, tak więc ich udział w portfelu ogółem obniżył się ponownie, schodząc do poziomu 43%.

Kredyty dla przedsiębiorstw (w tym leasing) wyniosły na dzień 30 września 2013 r. 11.157 mln zł, co oznacza ich solidny roczny wzrost o 7,4%. Należności leasingowe pozostają na prawie niezmienionym poziomie (+0,4% r/r), ale pozostałe kredyty dla przedsiębiorstw osiągnęły wyższy wzrost, o 10,6% r/r. Obroty faktoringu w III kw. osiągnęły rekordowy poziom 2.603 mln zł, a nowa sprzedaż leasingu w III kw. (504 mln zł) była podobna do poprzedniego kwartału i o 39% wyższa niż w III kw. 2012 roku. Tak więc Grupa Banku Millennium utrzymała wysoki udział rynkowy w sprzedaży (narastająco od początku roku) zarówno w leasingu (7.8%) jak i faktoringu (8.1%).

Poniższa tabela prezentuje strukturę i ewolucję kredytów i pożyczek dla Klientów:

Kredyty i pożyczki udzielone Klientom (w mln zł, wartości netto)	30.09.2013	30.06.2013	30.09.2012	Zmiana r/r	Zmiana kw./kw.
Kredyty dla gosp. domowych	30 763,8	30 948,7	30 156,3	2,0%	-0,6%
– kredyty hipoteczne	27 186,3	27 594,4	27 267,0	-0,3%	-1,5%
– pozostałe kredyty dla gosp. domowych	3 577,6	3 354,3	2 889,3	23,8%	6,7%
Kredyty dla przedsiębiorstw	11 157,1	11 065,5	10 391,4	7,4%	0,8%
– leasing	3 299,4	3 279,7	3 284,8	0,4%	0,6%
– pozostałe kredyty dla przedsiębiorstw	7 857,7	7 785,8	7 106,5	10,6%	0,9%
Kredyty i pożyczki dla klientów	41 920,9	42 014,2	40 547,7	3,4%	-0,2%

Płynność, jakość aktywów i adekwatność kapitałowa

Dalszy dynamiczny wzrost depozytów w III kw. 2013 r. (o 2,3% kw./kw. oraz 9,2% r/r), któremu towarzyszyło kwartalne obniżenie wartości portfela kredytowego (o 0,2% kw/kw, w wyniku silniejszego złotego w stosunku do CHF) przyniósł w rezultacie dalszą poprawę płynności Banku. Wskaźnik kredyty/depozyty obniżył się w trakcie kwartału do poziomu 91,4%.

Po trzech kwartałach 2013 r. Grupa utrzymuje bardzo dobrą jakość aktywów swojego portfela kredytowego. Udział kredytów z utratą wartości w portfelu skonsolidowanym obniżył się ponownie do 4,5%, a udział kredytów przeterminowanych ponad 90 dni jest stosunkowo stabilny i wyniósł 2,8%. Poprawę zarejestrowano w dwóch portfelach: w przypadku niehipotecznych kredytów detalicznych wskaźnik należności z utratą wartości zmniejszył się do 13,9% (a wskaźnik kredytów przeterminowanych ponad 90 dni do 10,1%), a w zakresie kredytów dla przedsiębiorstw wskaźniki te obniżyły się odpowiednio do 8,3% oraz 4,9% na koniec września 2013 r. Jakość portfela hipotecznego pozostaje bardzo dobra, ze wskaźnikiem kredytów zagrożonych wynoszącym 1,31% oraz wskaźnikiem kredytów przeterminowanych ponad 90 dni wynoszącym 0,67%.

Wskaźnik pokrycia należności zagrożonych, definiowany jako udział rezerw ogółem w kredytach z utratą wartości ogółem, poprawił się do 67%, a wskaźnik pokrycia kredytów przeterminowanych powyżej 90 dni pozostawało na wysokim poziomie 107%.

Poniższa tabela prezentuje ewolucję głównych wskaźników jakości portfela kredytów Grupy:

Wskaźniki jakości portfela ogółem	30.09.2013	30.06.2013	30.09.2012
Kredyty zagrożone ogółem (w mln zł)	1 936	1 974	2 140
Kredyty niespłacone ponad 90 dni (w mln zł)	1 202	1 189	1 282
Rezerwy ogółem (w mln zł)	1 290	1 272	1 299
Kredyty zagrożone/kredyty ogółem (%)	4,48%	4,56%	5,11%
Kredyty niespłacone >90d/ kredyty ogółem (%)	2,78%	2,75%	3,06%
Rezerwy ogółem/kredyty zagrożone (%)	66,6%	64,5%	60,7%
Rezerwy ogółem/kredyty niespłacone > 90 d (%)	107,3%	107,0%	101,3%

Pozycja kapitałowa Grupy pozostaje bardzo solidna. Skonsolidowane fundusze własne wzrosły o 7,4% rocznie, do poziomu 5.197 mln zł. Skonsolidowany współczynnik wypłacalności osiągnął na koniec września 2013 r. wartość 14,9%, a skonsolidowany wskaźnik kapitałów podstawowych Core Tier 1 13,4%.

Główne wskaźniki wypłacalności* i płynności	30.09.2013	30.06.2013	30.09.2012
Skonsolidowane kapitały własne (w mln zł)	5 197,3	5 000,1	4 674,7
Fundusze własne regulacyjne (w mln zł)	5 459,6	5 481,0	5 200,3
Współczynnik wypłacalności (%, skonsolidowany)	14,9%	14,8%	13,0%
Wskaźnik kapitałów podstawowych Core Tier 1 (%, skonsolidowany)	13,4%	13,3%	11,4%
Wskaźnik kredytów do depozytów (%)**	91,4%	93,3%	96,0%

(*) zgodnie z ograniczonym podejściem IRB, po zgodzie otrzymanej na koniec 2012 roku. Ograniczenie to będzie stosowane do czasu potwierdzenia przez BdP i KNF spełnienia warunków, określonych przez oba organy nadzoru, lecz nie wcześniej niż przed 30 czerwca 2014 r.

(**) obejmuje zobowiązania (obligacje) z tytułu sekurytyzacji leasingu, obligacje na rzecz klientów detalicznych oraz transakcje SBB i BSB z klientami.