Pozytywne nastroje na rynku funduszy inwestycyjnych z początku roku także w lutym znalazły swoją kontynuację. Saldo wpłat i umorzeń w minionym miesiącu wyniosło +0,47 mld zł i choć było niższe niż w styczniu (+1,82 mld zł) był to już 17 miesiąc z rzędu, w którym inwestorzy więcej wpłacali niż wypłacali z rodzimych TFI.
Warto zwrócić uwagę na nie tylko mniejszą dynamikę przyrostu świeżej gotówki w funduszach, ale w ogóle wyraźnie niższe zainteresowanie nimi klientów w lutym. Tak niska sprzedaż brutto (tylko napływ środków) ostatni raz miała miejsce prawie dwa lata temu, w kwietniu 2012 roku. Mniejszą ochotę do nowych inwestycji widać było także w przypadku funduszy dedykowanych, których bilans zamknął się ostatecznie na niewielkim minusie (-26 mln zł).
– Kolejny z rzędu, mimo że mniejszy niż w styczniu, miesiąc napływu nowych środków do funduszy inwestycyjnych potwierdza średnioterminowy pozytywny trend dla rynku. Bez względu na sytuację w polityczną w regionie czy zmiany w światowych gospodarkach, inwestorzy inwestują nowe środki, a ich apetyt na ryzyko rośnie. Luty pod tym względem był wyjątkowy: zanotowaliśmy wyraźny napływ do funduszy akcji i równoczesny odpływ z funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego oraz dłużnych– mówi Marcin Dyl, Prezes Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.
Z najpopularniejszej jak dotąd grupy funduszy – funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego w lutym ubyło -0,19 mld zł. Było to pierwsze ujemne saldo w tej grupie od grudnia 2012 roku. Równocześnie największym zainteresowaniem od listopada 2013 r. cieszyły się fundusze akcji, do których inwestorzy wpłacili +0,78 mld zł. Wzrostowi apetytu na ryzyko (tym samym apetytowi na potencjalne zyski) sprzyjały wzrosty indeksów na giełdach w Polsce i na świecie. O tym, że inwestorzy patrzą obecnie bardziej liberalnie na potencjalne wysokie stopy zwrotu i wyższe ryzyko świadczy napływ do funduszy akcji małych i średnich spółek, który wyniósł +0,32 mld zł, przewyższając w ten sposób napływ do funduszy uniwersalnych. Rekord, jeśli chodzi o miesięczny napływ, ustalony w styczniu tego roku, pobiły fundusze sektorowe, do których wpłacono per saldo +0,18 mld zł.
Warto również nadmienić, że tym razem obrazu rynku nie zaburzały ani dane funduszy rynku niepublicznego (+0,07 mld zł) ani wspomnianych wcześniej funduszy dedykowanych.
Z drugiej strony niewiele zmieniło się jeśli chodzi o fundusze dłużne. Obligacje wciąż znajdowały się w niełasce inwestorów, którzy w lutym wypłacili z tej grupy funduszy -0,19 mld zł. I podobnie również jak w poprzednich miesiącach, nie zmieniło się pozytywne zainteresowanie funduszami obligacji korporacyjnych, które pozyskały kolejne +0,47 mld zł. Był to równocześnie dwudziesty miesiąc z rzędu, w którym inwestorzy więcej do nich wpłacali niż wypłacali.
| Kategoria funduszy | Nabycia | Umorzenia | Saldo | Saldo od początku roku |
| Akcyjne | 2107,2 | -1323,2 | 784,0 | 1253,9 |
| Uniwersalne | 1260,1 | -979,6 | 280,5 | 700,6 |
| Sektorowe | 222,1 | -40,6 | 181,5 | 293,8 |
| Małych i Średnich Spółek | 625,0 | -303,0 | 322,0 | 259,5 |
| Mieszane | 794,8 | -765,6 | 29,2 | -12,9 |
| Aktywnej Alokacji | 64,3 | -61,8 | 2,5 | 23,0 |
| Zrównoważone | 243,7 | -271,6 | -27,9 | -53,1 |
| Ochrony Kapitału | 62,9 | -74,2 | -11,3 | -78,3 |
| Stabilnego Wzrostu | 402,2 | -338,8 | 63,4 | 83,3 |
| Inne | 21,7 | -19,2 | 2,5 | 12,2 |
| Dłużne | 1235,5 | -1432,7 | -197,2 | -436,6 |
| Bez głównej waluty | 563,6 | -319,8 | 243,8 | 257,6 |
| Złotówkowe | 657,0 | -1092,3 | -435,3 | -681,7 |
| Inne waluty | 14,9 | -20,6 | -5,7 | -12,5 |
| Gotówkowe i Rynku Pieniężnego | 1495,3 | -1687,2 | -191,9 | 1006,3 |
| Absolutnej stopy zwrotu | 114,6 | -149,3 | -34,7 | 26,8 |
| Surowcowe | 24,8 | -16,2 | 8,6 | 1,7 |
| Rynku niepublicznego* | 83,3 | -6,9 | 76,4 | 460,0 |
| Suma końcowa | 5855,5 | -5381,1 | 474,4 | 2299,2 |
| W tym fundusze dedykowane: | 202,2 | -228,4 | -26,2 | -1073,3 |
Źródło: IZFiA (dane w mln zł,niektóre wartości zaokrąglone)
* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne
Raport przygotował: Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
Raport powstał na bazie 412 funduszy, które zaraportowały do IZFiA. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych. Izba została powołana 28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Członkami Izby jest obecnie 14 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych.
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
Wojciech Boczoń
