Blisko 2/3 funduszy inwestycyjnych zakończyło lipiec z dodatnią stopą zwrotu. Wynikom pomogła zwłaszcza dobra koniunktura na rozwiniętych rynkach akcji. Wśród najbardziej zyskownych inwestycji dominowały fundusze inwestujące w Stanach Zjednoczonych i Europie Zachodniej. W porównaniu do czerwca lepiej wyglądała także koniunktura na GPW. Szczególnie dobrze radziły sobie fundusze akcji małych i średnich przedsiębiorstw.
– blisko 2/3 funduszy zakończyło miniony miesiąc z dodatnią stopą zwrotu
– wynikom funduszy pomogła dobra koniunktura na rynkach rozwiniętych
Na początku miesiąca Ben Bernanke, prezes FED uspokoił inwestorów zapowiedzią,
że zakończenie programu luzowania ilościowego nie będzie gwałtowne i póki co Rezerwa Federalna cały czas będzie skupowała amerykańskie papiery skarbowe. Lepsze nastroje
na Wall Street były widoczne gołym okiem. Indeks S&P 500, grupujący największe amerykańskie przedsiębiorstwa zyskał w lipcu +4,9%, a średni wynik funduszy akcji amerykańskich (USD) wyniósł +7,1%. Najwyższą stopę zwrotu osiągnął Amplico Akcji Amerykańskich (USD) (Światowy SFIO) +9,0%. Nieco mniej zyskały na wartości jednostki funduszy akcji amerykańskich denominowane w złotym (+3,8%). To efekt umocnienia kursu polskiej waluty. W lipcu mieliśmy także do czynienia z długo oczekiwaną poprawą sytuacji na zachodnich rynkach europejskich. Euro Stoxx 50, indeks 50 największych spółek strefy euro, zyskał w lipcu +6,4%. Inwestując w przeciętny fundusz europejskich rynków rozwiniętych można było zarobić +5,1% (w EUR) i +4,3 (w PLN).
Po bardzo słabej czerwcowej koniunkturze na GPW, w lipcu mieliśmy do czynienia ze wzrostem głównych indeksów. Indeks szerokiego rynku WIG zyskał ponad +4,8%. W zeszłym miesiącu ponownie najlepiej wyglądała sytuacja w sektorze średnich przedsiębiorstw.
mWIG40 zyskał +5,3%. Indeks WIG20, grupujący 20 spółek o największej kapitalizacji, wzrósł o +3,6%. Najsłabiej zachowywały się kursy akcji najmniejszych podmiotów, miesięczna stopa zwrotu sWIG80 nie przekroczyła +2%. Beneficjentami wzrostów na warszawskiej giełdzie stały się fundusze akcji polskich. Aż +5% można było zyskać inwestując w przeciętny fundusz akcji polskich małych i średnich spółek. Wszystkie fundusze z tej grupy zakończyły miesiąc na plusie, a zarządzającym Ipopema Małych i Średnich Spółek (Ipopema SFIO), udało się osiągnąć stopę zwrotu na poziomie +7,6%.
Wśród funduszy o uniwersalnej strategii najlepsze wyniki wypracowały Eques Akcji (Eques SFIO) oraz Arka Prestiż Akcji Polskich (Arka Prestiż SFIO). W obu przypadkach stopy zwrotu przekroczyły +6%. Średni wynik funduszy akcji polskich uniwersalnych wyniósł +4,1%. Dwa fundusze zakończyły miesiąc z ujemną stopą zwrotu: Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ oraz Idea Akcji (Idea FIO), wynoszącą odpowiednio -4,0% i -5,0%.
W lipcu bezbarwnie wyglądała sytuacja na giełdach azjatyckich. Indeksy giełdowe w Chinach i Indiach straciły po -0,3%. Minimalnie spadł również główny indeks tokijskiej giełdy – Nikkei 225 (-0,1%). Inwestując w fundusz akcji azjatyckich (bez Japonii) trzeba było liczyć się ze stratą na średnim poziomie -0,4%. Rozczarowały wyniki funduszy inwestujących w Rosji, ktore straciły średnio -1,0%, pomimo, że główny indeks na giełdzie w Moskwie zyskał ponad +3,3%. Jednym z najsłabszych rynków wschodzących była Turcja. Tamtejszy główny indeks giełdowy (XU100) traci na wartości od połowy maja. Odbija się to na wynikach funduszy akcji tureckich, które ponosiły straty drugi miesiąc z rzędu. Tym razem średni wynik grupy wyniósł -6,2%.
Po dwóch słabszych miesiącach zyskały fundusze inwestujące na krajowym rynku długu. Grupa funduszy polskich papierów skarbowych zanotowała +1,2% stopę zwrotu, a fundusze dłużne polskie uniwersalne +1,1%. Zarządzający wykorzystali wzrost cen krótkoterminowych obligacji skarbowych. Indeks IROS-2, który odzwierciedla poziom cen „dwulatek” zyskał w lipcu +0,8%. Na wartości traciły natomiast obligacje długoterminowe, zwłaszcza te o 10-letnim terminie do wykupu – IROS-10 stracił aż -1,4%. Indeks IROS, obrazujący ogólny poziom cen polskich papierów skarbowych, zanotował minimalny spadek nie przekraczający -0,1%.
W grupie funduszy dłużnych o strategii uniwersalnej wszystkie produkty zakończyły miesiąc na plusie. W prawie co trzecim funduszu udało się pobić średnią dla grupy. Najlepszymi wynikami mogą pochwalić się zarządzający Idea Obligacji (+2,9%), Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (+2,4%) oraz UniObligacje Aktywny (+1,8%). Wśród funduszy dedykowanych rynkowi polskich papierów skarbowych najwięcej zyskał Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (+2,2%). W lipcu na zyski mogli liczyć także klienci inwestujący w produkty polskiego długu korporacyjnego. Średni wynik funduszy z tej grupy wyniósł +0,6%.
Analizy Online
Wojciech Boczoń