We wrześniu 2012 zmienia się oprocentowanie obligacji trzyletnich

Ministerstwo Finansów, czyli emitent detalicznych obligacji skarbowych przeznaczonych dla inwestorów indywidualnych, w ślad za zmianami na rynku finansowym zmienia we wrześniu oprocentowanie obligacji trzyletnich, wynoszące do 31 sierpnia 5,15 proc. w skali roku. Nowe oprocentowanie obligacji trzyletnich, emitowanych we wrześniu, wynosić będzie 5,13 proc. Warunki emisji pozostałych rodzajów obligacji pozostają bez zmian.

We wrześniu emitowane będą cztery rodzaje obligacji detalicznych Skarbu Państwa, których nowe emisje niezmiennie wprowadzane są na rynek pierwszego dnia miesiąca. Od pierwszego dnia września nabyć będzie można:

• obligacje dwuletnie (DOS0914), o stałym oprocentowaniu 4,50 proc. w ciągu roku,
• trzyletnie obligacje oszczędnościowe (TOZ0915), których oprocentowanie ulegnie zmianie i wyniesie we wrześniowej emisji 5,13 proc. w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym.
• obligacje czteroletnie (COI0916) o zmiennym oprocentowaniu, wynoszącym w pierwszym roku 5,50 proc.,
• oraz obligacje dziesięcioletnie (EDO0922), które oferują najwyższe oprocentowanie, spośród wszystkich rodzajów detalicznych papierów skarbowych, wynoszące 6,00 proc. w pierwszym roku odsetkowym.

– Na rynku kapitałowym powszechnie uważa się obligacje za jedną z najbezpieczniejszych inwestycji – mówi Andrzej Zajko, Zastępca Dyrektora Domu Maklerskiego PKO BP. – Wielu inwestorów, szczególnie w czasach zawirowań na rynku, traktuje te instrumenty finansowe jako najpewniejszą podstawę portfela inwestycyjnego – dodaje Andrzej Zajko.

Porównując wrześniową emisję do poprzedniej z sierpnia 2012, niewielkiej korekcie ulega oprocentowanie obligacji trzyletnich (z 5,15 proc. do 5,13 proc.). Jednak należy pamiętać, że nowe zasady dotyczą tylko nowych emitowanych we wrześniu 2012 roku papierów wartościowych, natomiast oprocentowanie obligacji nabytych w poprzednich miesiącach pozostaje bez zmian.

– Zmianę oprocentowania obligacji trzyletnich wymusza na nas rynek finansowy i wskaźnik WIBOR 6M, względem którego obliczany jest zysk trzyletnich, detalicznych papierów skarbowych – tłumaczy Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów.

Niezmiennie, najwyżej oprocentowanymi obligacjami w ofercie Ministerstwa Finansów są obligacje dziesięcioletnie, które w pierwszym roku rozliczeniowym przyniosą 6,00 proc. zysku.

Szczegóły oferty:

Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS0914) – Stały i bezpieczny zysk

Od pierwszego dnia września będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 4,50 proc. Oznacza to, że każda z popularnych „dwulatek”, o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,20 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny dowolnego rodzaju kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne, oferowane we wrześniu 2012 r., oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych to 4,50 proc.

Trzyletnie obligacje detaliczne (TOZ0915) – zysk co pół roku

Z pierwszym dniem września do emisji trafiają oszczędnosciowe obligacje trzyletnie o symbolu TOZ0915. Trzyletnie obligacje oszczędnościowe (TOZ) posiadają cechy konstrukcyjne ściśle powiązane z preferencjami nabywców detalicznych, a mianowicie: miesięczny okres sprzedaży jednej serii, stałą dzienną cenę sprzedaży, tj. 100,00 zł, oraz opcję przedterminowego wykupu. Oprocentowanie obligacji trzyletnich oferowanych we wrześniu jest zmienne, ustalane jednorazowo dla każdego kolejnego półrocznego okresu odsetkowego i obecnie wynosi 5,13 proc.

Czteroletnie obligacje detaliczne (COI0916) – Oprocentowanie uwzględnia poziom inflacji

Obligacje czteroletnie charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, zależnym od poziomu inflacji. Realny zysk ponad nią gwarantuje marża odsetkowa, którą dodaje się do aktualnego poziomu inflacji. Wypłata odsetek następuje co roku, okresach odsetkowych. W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi 5,50 proc., lecz w latach następnych może być wyższe, gdyż do poziomu inflacji dodaje się 2,25 proc. Podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji, także i tu istnieje możliwość zamiany obligacji, którym zbliża się termin wykupu na dowolny rodzaj obligacji nowej emisji. Wiąże się to z dodatkowym zyskiem, ponieważ cena kupna każdej z nich wynosi wówczas 99,90 zł. Poziom oprocentowania czteroletnich obligacji detalicznych z emisji we wrześniu 2012 r. wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5,50 proc.

Dziesięcioletnie obligacje detaliczne (EDO0922) – największe zyski przez 10 lat

Najwyżej oprocentowanymi obligacjami są, „dziesięciolatki”. Ich oprocentowanie jest zmienne. Dziesięciolatki, również gwarantują realny zysk, niezależnie od poziomu inflacji, a to dzięki marży w wysokości 2,50 proc, dodawanej do, obliczanego co roku, aktualnego poziomu inflacji. Podobnie jak w przypadku wszystkich pozostałych rodzajów obligacji, posiadacze dziesięcioletnich papierów dłużnych mają możliwość ich wcześniejszego wykupu. Jednak trzeba się wówczas liczyć ze zmniejszeniem odsetek o 2 zł, od każdej obligacji przedstawionej do wcześniejszego wykupu. Zwolnienie z tej opłaty dotyczy inwestorów dokonujących przedterminowego wykupu w ramach realizacji emerytury z konta IKE. Aktualne oprocentowanie obligacji EDO, we wrześniu 2012 r., wynosi w pierwszym roku odsetkowym 6,00 proc.

Podsumowanie oferty obligacji Skarbu Państwa we wrześniu 2012 r.

Klauzula dotycząca sprzedaży

Sprzedaż i obsługę detalicznych obligacji skarbowych prowadzi PKO Bank Polski (agent emisji). Obligacje można kupować w oddziałach PKO Banku Polskiego oraz Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP. Sprzedaż odbywa się również przez Internet (www.zakup.obligacjeskarbowe.pl) oraz centrum telefoniczne 0-801-310-210 lub 081 – 535 66 55 – z zagranicy i przez telefon komórkowy. Posiadacze Konta Inteligo mają możliwość zakupu obligacji bezpośrednio ze swojego internetowego konta bankowego.

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych jak i różnego rodzaju stowarzyszenia, czy też inne organizacje społeczne i zawodowe oraz fundacje.

Emitentem obligacji skarbowych jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji pożycza potrzebne środki od inwestora, gwarantując jednocześnie ich zwrot wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.

Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel może dokonać jego zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.

Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie

Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Kapitalizacja odsetek następuje po pierwszym roku. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym – odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od powiększonej sumy. Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie

Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne i uzależnione co pół roku od stopy WIBOR6M. Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Wypłata odsetek odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć dyspozycję przedterminowego wykupu.

Po upływie 3 lat Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania.

Obligacje czteroletnie

Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią konkurencję dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji powiększonym o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów występują cztery okresy odsetkowe, co oznacza, że rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.

Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie

Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku oraz na marży odsetkowej. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a odsetki dopisywane są do kapitału. Wypłata narosłych odsetek za cały okres inwestycji następuje przy wykupie papierów po 10 latach.

Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2012 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 578 zł, co pozwala na zakup 105 sztuk obligacji dziesięcioletnich.

Źródło: Ministerstwo Finansów