Czerwcowa oferta obligacji Skarbu Państwa

Inwestycje 01.06.2010 (10:39)

Znana jest już oferta czerwcowej emisji obligacji skarbowych, w której skład wchodzą trzy typy papierów dłużnych oraz obligacje trzyletnie z serii majowej.

Pierwszego czerwca do obrotu rynkowego trafią obligacje dwuletnie oznaczone symbolem DOS0612 z terminem wykupu przypadającym na czerwiec 2012 roku, czteroletnie – COI0614 o terminie wykupu w czerwcu 2014 roku oraz dziesięciolatki oznaczone symbolem EDO0620, z terminem wykupu w czerwcu 2020 roku. Trwa też sprzedaż majowej serii obligacji trzyletnich – TZ0513, których termin wykupu przypada na maj 2013 roku.

W nadchodzącym miesiącu najlepiej oprocentowanymi obligacjami pozostają dziesięciolatki – 5,25% a nieco niżej – papiery o krótszych okresach wykupu, czyli dwu- i trzylatki (odpowiednio: 4,00% i 3,85%).

Inwestorzy, którzy decydują się na oszczędzanie długoterminowe są promowani nie tylko najwyższym oprocentowaniem, ale też możliwością zwolnienia z podatku od zysków kapitałowych, dzięki IKE – Obligacje – mówi Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. Z kolei osoby inwestujące w krótsze papiery, jak np. dwulatki, dostają od nas gwarancję wykupu z atrakcyjnym i z góry znanym zyskiem – dodaje Anna Suszyńska.

Niezależnie od czasu trwania inwestycji i oprocentowania papierów, obligacje Skarbu Państwa pozostają najbardziej bezpieczną formą oszczędzania. Dzieje się tak m.in. dzięki gwarancjom wykupu a także z góry znanemu oprocentowaniu (dwulatki) lub marży, która gwarantuje zysk wyższy niż inflacja (np. cztero i dziesięciolatki).

Dwulatki DOS0612 – 4,00% gwarantowane przez dwa lata

W czerwcu oprocentowanie dwulatek zostało ustalone na 4,00%. Należność z tytułu odsetek wypłacana jest zawsze w dniu wykupu obligacji. Inwestorzy, którzy kończą swoją inwestycję mogą zrealizować swoje zyski na jeden z poniższych sposobów:

gotówką – jeżeli wcześniej inwestor nie wskazał rachunku bankowego posiadacza obligacji;
przelewem – na wskazany rachunek bankowy posiadacza obligacji;
poprzez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny zakupywanych obligacji skarbowych kolejnych emisji.

Obligacje dwuletnie mogą być także nabywane w drodze zamiany wierzytelności z tytułu wykupu papierów skarbowych wyemitowanych na podstawie Listu Emisyjnego z 21 maja 2008 r. Cena zamiany jednego papieru wynosi 99,90 zł.

Trzylatki TZ0513 o charakterze rynkowym – 3,85%

W obecnej emisji obligacji trzyletnich do sprzedaży zostały zaoferowane papiery skarbowe
o wartości nominalnej 500 mln zł. Oprocentowanie tego typu papierów wynosi w czerwcu 3,85%. Odsetki od trzylatek, czyli obligacji o charakterze rynkowym, notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot, naliczane są od wartości nominalnej
w sześciomiesięcznych okresach odsetkowych.

Nominał jednej obligacji wynosi sto złotych, ale trzylatki mogą być także nabywane w drodze zamiany wierzytelności i wtedy cena zamiany jednej obligacji wynosi już mniej, bo 99,80 zł.

Czterolatki COI 0614 – obligacje oszczędnościowe

Czterolatki charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, zależnym od poziomu inflacji. Gwarancją na osiągnięcie zysku jest marża odsetkowa, która zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W czerwcowej emisji dla rocznych okresów odsetkowych marża wynosi 2,50%.

Obligacje czteroletnie mają charakter oszczędnościowy, a ich rozliczanie i wypłata odsetek następuje w czterech rocznych okresach odsetkowych. W pierwszym okresie oprocentowanie czterolatek wynosi 4,50%.

Dziesięciolatki EDO0620 – korzystne oprocentowanie przez 10 lat

Najwyżej oprocentowanymi obligacjami w czerwcowej ofercie Ministerstwa Finansów są dziesięcioletnie papiery dłużne, charakteryzujące się stopą procentową na poziomie 5,25% w skali roku i wysoką marżą wynoszącą 3,00%. Obligacje znajdą się w ofercie sprzedaży między 1 a 30 czerwca 2010 roku, a ich termin wykupu przypadnie na analogiczny okres w 2020 roku. Należności uzyskane z tytułu naliczonych odsetek zostaną wypłacone w dniu wykupu obligacji. Wszyscy posiadacze dziesięcioletnich papierów dłużnych mają możliwość ich wcześniejszego wykupu.

Inwestorzy decydujący się na przedterminowy wykup obligacji (możliwy nie wcześniej niż po upływie jednego miesiąca od dnia sprzedaży i nie później niż na jeden miesiąc przed dniem wykupu) muszą się liczyć ze zmniejszeniem odsetek od każdej z obligacji o kwotę 2 zł dla obligacji dziesięcioletnich i 1 zł dla obligacji dwu i czteroletnich.. Zwolnienie z tej opłaty dotyczy inwestorów dokonujących przedterminowego wykupu obligacji z konta IKE.

Podsumowanie oferty obligacji Skarbu Państwa w czerwcu 2010 r.

Typ obligacji	Długość obligacji w latach	Cena emisyjna w zł	Typ i wysokość oprocentowania w pierwszym okresie odsetkowym	Podstawa ustalania oprocentowania w kolejnym okresie odsetkowym	Wypłata odsetek	Rodzaj obligacji	Okres sprzedaży	Przyjmowanie dyspozycji zamiany
DOS0612	2	100,00; 99,90 przy zamianie	stałe; 4,00%	–	Kapitalizacja roczna, wypłata odsetek po 2 latach	oszczędnościowa	1 – 30 VI. 2010 r.	od 26 maja 2010 r. do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup obligacji DOS0610.
TZ0613	3	100,00; 99,80 przy zamianie	zmienne; 3,85%	0,95 * WIBOR 6M	co pół roku	rynkowa	2.V – 31.VII.2010 r.	Zakończone (12 IV 2010 r. do 19 IV 2010 r.)
COI0614	4	100,00; 99,90 przy zamianie	zmienne; 4,50%	stopa inflacji + marża 2,50%	Cztery roczne okresy odsetkowe	oszczędnościowa	1-30.VI. 2010 r.	od 26 maja 2010 r. do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup posiadanych obligacji COI0610
EDO0620	10	100	zmienne; 5,25%	stopa inflacji + marża 3,00%	Dziesięć rocznych okresów odsetkowych. Kapitalizacja odsetek co rok.	oszczędnościowa	1-30.VI. 2010 r.	–