Nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych

Ostatnie tygodnie dały inwestorom wiele powodów do zmartwień, co znalazło swoje odzwierciedlenie w czerwcowym odwrocie od funduszy inwestycyjnych. Skończył się bowiem trwający 13 miesięcy nieprzerwany napływ nowego kapitału do funduszy, w którym to pozyskały one +10,66 mld zł nowych środków.

Czerwcowe saldo wpłat i wypłat do 354 monitorowanych funduszy, z uwzględnieniem środków zaangażowanych w konwersję jednostek uczestnictwa, było ujemne i wyniosło -34 mln zł. W sumie od początku roku krajowe fundusze pozyskały +5,8 mld zł nowego kapitału, w porównaniu do –1,6 mld zł w analogicznym okresie 2009 roku.

W czerwcu wyraźnie zmalała wartość środków wpłaconych do funduszy (+4,9 mld zł), w tym roku niższą
sprzedaż odnotowaliśmy jedynie w lutym. Jednocześnie na stosunkowo wysokim poziomie utrzymały się
odkupienia (-5,0 mld zł), choć były o 2 mld zł niższe niż w miesiąc wcześniej.

Co ciekawe w czerwcu klienci nie odwrócili się od funduszy akcyjnych, ale głównie od bezpiecznych i mieszanych. Najwięcej nowego kapitału trafiło właśnie do funduszy akcyjnych, łączne +69,2 mld zł.
Zdecydowanie największym zainteresowaniem klientów cieszyły się standardowe fundusze skupione na
naszym rynku, a także fundusze akcji małych i średnich spółek. Fundusze akcyjne notują dodatnie saldo wpłat i wypłat już trzeci miesiąc z rzędu. W sumie od początku roku pozyskały one +450 mln zł. Drugim najpopularniejszym segmentem w czerwcu były fundusze surowcowe, które przyciągnęły +9 mln zł aktywów netto.

W czerwcu zakończyła się trwająca 7 miesięcy dominacja funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego, w którym to czasie średnia miesięczna sprzedaż przekraczała +0,5 mld zł. Pierwszy symptom mniejszego zainteresowania tą grupą produktów był widoczny już miesiąc wcześniej, kiedy wartość sprzedaży netto osiągnęła poziom najniższy od 4 miesięcy. Mimo iż czerwiec nie był udany dla funduszy gotówkowych, to jednak widać, iż aktywność klientów pozostaje stosunkowo wysoka – zarówno wartość nabyć jak i odkupień osiągnęła poziom 1,16 mld zł, a bilans wyszedł na symbolicznym plusie (+8 mln zł).

W całej pierwszej połowie 2010 roku fundusze gotówkowe pozyskały łącznie +3,26 mld zł, czyli najwięcej ze wszystkich grup. Największym przegranym minionego miesiąca były fundusze dłużne, bowiem wszystkie grupy tego segmentu (czy to fundusze inwestujące w złotówkowe papiery dłużne, czy w instrumenty wyceniane w obcych walutach, czy też pozostałe) odnotowały w czerwcu przewagę odkupień nad nabyciami. W sumie bilans sprzedaży tego segmentu wyniósł w minionym miesiącu -68 mln zł. Mimo to fundusze te zajęły drugie miejsce pod względem półrocznego napływu nowych środków (+2,57 mld zł). Po dobrym maju, wysoki odpływ środków w czerwcu odnotowały również fundusze mieszane (-56 mln zł). Klienci wypłacają swoje oszczędności przede wszystkim z funduszy zrównoważonych (-110 mln zł w czerwcu) oraz w mniejszym stopniu z funduszy stabilnego wzrostu (-2,9 mln zł). Fundusze te notują odpływ środków już od wielu miesięcy, w 2009 roku bilans sprzedaży wyniósł -940 mln zł, a w pierwszej połowie tego roku już -412,5 mln zł.

Źródło: Analizy Online