Saldo wpłat i wypłat do krajowych towarzystw funduszy inwestycyjnych od stycznia 2009 r. do czerwca 2011, czyli przez ostatnie 2,5 roku, to wg szacunków +17,5 mld zł, z tego +3,8 mld zł trafiło do TFI poprzez produkty ubezpieczeniowo-kapitałowe (UFK).
Należy podkreślić, że jedna trzecia napływów do TFI, pochodzi od wybranych inwestorów, dla których towarzystwa utworzyły dedykowane im fundusze. Od wszystkich pozostałych klientów TFI napływ kapitału wyniósł +11,8 mld zł. A to oznacza, że co trzecia złotówka pozyskana przez fundusze inwestycyjne pochodziła z UFK. O tym jak ważnym kanałem dystrybucji dla towarzystw są ubezpieczyciele świadczą również dane z ostatniego półrocza. TFI poprzez UFK pozyskały około +850 mln zł, podczas gdy sprzedaż netto TFI po wyłączeniu środków od wybranych inwestorów wyniosła tylko +785 mln zł.
W okresie 2,5 letnim obejmującym ostatnią hossę najwięcej kapitału poprzez UFK pozyskała Idea TFI (grubo ponad +750 mln zł). To oznacza, że co piątą złotówkę do funduszy tego TFI wpłacają klienci ubezpieczycieli, bo saldo wpłat i wypłat dla Idea TFI od początku 2009 do końca czerwca 2011 wynosi +3,3 mld zł (z czego 1,2 mld zł trafiło do funduszy tworzonych tylko dla wybranych inwestorów). Dodatkowo należy podkreślić, że te środki, które trafiły do Idea TFI poprzez UFK to półtoraroczny efekt współpracy towarzystwa z ubezpieczycielami, bo pierwsze umowy z tymi firmami zostały podpisane pod koniec 2009 roku. Jak wynika z naszych szacunków duży napływ środków zapewnił Idei AEGON TUnŻ, czyli ubezpieczyciel, który ma największy udział w rynku (31,4%). Klienci Aegonu wpłacili netto poprzez UFK do Idei blisko +600 mln zł.
Kolejne niebankowe TFI, którego fundusze chętnie wybierają klienci ubezpieczycieli to Union Investment TFI. Towarzystwo to podczas ostatniej hossy zostało liderem ze względu na sprzedaż netto, która od początku 2009 roku do połowy 2011 roku wyniosła +4,5 mld zł. Istotna jej część (+0,7 mld zł) to napływy od wybranych inwestorów, którym dedykowano specjalne fundusze. Natomiast tylko dzięki ubezpieczycielom do Union Investment TFI trafiło ponad +430 mln zł. Ważnymi partnerami dla tego towarzystwa są m.in. AEGON TUnŻ, dzięki któremu w ciągu ostatnich 2,5 lat Union Investment TFI pozyskało ponad +230 mln zł oraz HDI-Gerling TUnŻ (ponad +54 mln zł).
Znacznie ponad +350 mln zł dzięki współpracy z ubezpieczycielami pozyskało Noble Funds TFI. To towarzystwo zyskało m.in. na współpracy z AXA TUnŻ (+127 mln zł), czy AEGON TUnŻ oraz Skandią TuNŻ. Całkowite saldo wpłat i wypłat dla tego TFI w ciągu 2,5 lat to +560 mln zł.
Z kolei ING TFI pozyskuje dużą część środków poprzez UFK, bo należy do bankowej grupy kapitałowej, w skład której wchodzi również towarzystwo ubezpieczeń na życie. Siostrzana firma ING TUnŻ pomogła ING TFI pozyskać ponad +736 mln zł. W sumie przez ten kanał dystrybucji jakim są unit-linki do ING TFI wpłynęło grubo powyżej +650 mln zł, co plasuje to towarzystwo na drugiej pozycji ze względu na wartość aktywów pozyskanych poprzez produkty ubezpieczeniowo-kapitałowe w ciągu ostatnich 2,5 lat. Natomiast całkowita sprzedaż netto dla tego TFI wyniosła tylko +360 mln zł.
Kolejnym TFI, które poprzez UFK pozyskało dużą część kapitału jest Aviva Investors Poland TFI. Głównym partnerem w pozyskiwaniu kapitału dla tego towarzystwa, podobnie jak w przypadku ING TFI, jest firma ubezpieczeniowa z tej samej grupy kapitałowej, czyli w tym przypadku Aviva TUnŻ.
Spośród 24 krajowych TFI, których produkty są dystrybuowane przez firmy ubezpieczeniowe, w okresie styczeń 2009 – czerwiec 2011, dla 7 bilans sprzedaży poprzez UFK był ujemny.
Źródło: Analizy Online
Wojciech Boczoń