Commercial Union Polska – Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA

 

Głównym motorem rozwoju rynku ubezpieczeń na życie w ostatnim czasie są polisy inwestycyjne ze składką jednorazową sprzedawane poprzez banki. Istotną rolę odgrywają quasi-polisy odnawialne, prezentowane jako „antypodatkowe”, które pozwalają oferującym je firmom na wykazanie wyższej składki. Strategia Commercial Union, podobnie jak macierzystej grupy Aviva, zakłada koncentrację na ubezpieczeniach na życie z rozbudowanym elementem ochrony oraz na długoterminowych programach inwestycyjnych. Nie jesteśmy zainteresowani oferowaniem usług, które co prawda podwyższają składkę, ale nie zapewniają trwałej rentowności. W związku z tym odnotowaliśmy nieznacznie niższą składkę brutto w pierwszym półroczu. Nie zawiedliśmy jednak klientów, którzy powierzyli nam pieniądze, gdyż zapewniamy im doskonałe wyniki inwestycyjne funduszy kapitałowych. Jesteśmy słabiej obecni w rozwijającym się dynamicznie w Polsce segmencie bancassurance, gdyż nasza dystrybucja oparta jest przede wszystkim na własnej sieci agentów ubezpieczeniowych. Pracujemy jednak nad intensyfikacją współpracy z bankami w sprzedaży tych ubezpieczeń i usług inwestycyjnych, które traktujemy jako rentowne i perspektywiczne – mówi Zbigniew Andrzejewski, prezes Grupy Commercial Union Polska i CU Życie.

 

O 16,5 proc. zwiększył się poziom rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i w podobnym stopniu wzrosły lokaty. Zdecydowana większość lokat, ok. 8 miliardów zł, to aktywa ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, czyli środki klientów, którymi zarządza wyspecjalizowana spółka Commercial Union Investment Management (Polska) SA. Pieniądze są pomnażane bardzo efektywnie, o czym świadczą stopy zwrotu funduszy, które w ostatnich latach niejednokrotnie zajmowały czołowe miejsca w rankingach, publikowanych w „Rzeczpospolitej”.  Na przykład w podsumowaniu wyników po I półroczu br. oferowany przez CU Życie Fundusz Dynamiczny przyniósł największe zyski ze wszystkich funduszy kapitałowych na rynku za ostatnie 5 lat (stopa zwrotu ponad 126 proc).  Fundusz Dynamiczny i CU Fundusz Akcji zajmują dwa pierwsze miejsca za ostatnie 3 lata wśród funduszy z dominującym udziałem akcji (stopy, odpowiednio, 149,06 proc. i 102,79 proc.), zaś Fundusz Zrównoważony – pierwsze miejsce za 3 lata wśród funduszy zrównoważonych i stabilnego wzrostu (58,51 proc.). Największe korzyści z inwestycji, zwłaszcza w fundusze z udziałem akcji, odnoszą klienci korzystający z długoterminowych ubezpieczeń z funduszem kapitałowym – mówi prezes Andrzejewski.

 

Zwiększyła się liczba i średnia wartość wypłaconych świadczeń ubezpieczeniowych. W pierwszym półroczu 15,7 tys. klientów CU Życie otrzymało wypłaty z tytułu śmierci osób ubezpieczonych lub też zajścia innych zdarzeń objętych umowami (w pierwszej połowie 2004: 12,6 tys.). Na uwagę zasługuje najwyższe wypłacone świadczenie z tytułu śmierci jednej osoby z trzech posiadanych przez nią polis: łącznie ponad 2,1 mln zł. Najwyższe świadczenie wypłacone z jednej umowy przekroczyło 1 mln zł. Świadomość, że wypłata z polisy na życie dopasowanej do potrzeb i sytuacji życiowej może wydatnie pomóc w rozwiązaniu problemów finansowych po śmierci bliskiej osoby, wciąż jest w naszym kraju zbyt słaba. Pokazywanie takich przykładów jest więc społecznie pożyteczne – podkreśla Zbigniew Andrzejewski.

 

Commercial Union zwiększa swoją obecność na rynku grupowych ubezpieczeń na życie i pracowniczych programów emerytalnych (PPE). CU Życie zarządza obecnie środkami w ramach 45 PPE utworzonych przez duże i małe firmy z różnych branż. Kolejnych 66 programów oczekuje na rejestrację przez KNUiFE. Dobra sytuacja finansowa przedsiębiorstw sprzyja podejmowaniu decyzji o zakładaniu PPE. Liczymy na to, że pracodawcy, zarówno w sektorze prywatnym, jak i publicznym, coraz częściej będą decydować się na zapewnienie pracownikom tej formy gromadzenia kapitału na emeryturę  – dodaje prezes Andrzejewski.

 

Wskaźniki obrazujące poziom bezpieczeństwa finansowego Towarzystwa i jego klientów przekraczają wymogi prawa ubezpieczeniowego.

 

Pozycja	I półrocze 2005 [mln zł]	I półrocze 2004 [mln zł]	Zmiana [%]
Kapitały własne	868,9	807,9	7,6
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe brutto	8 250,7	7 082,8	16,5
Wysokość lokat	9 156,2	7 956,0	15,1
Składka przypisana brutto	864,9	889,7	– 2,8
Odszkodowania i świadczenia brutto	440,3	403,6	9,1
Koszty akwizycji	85,3	80,8	5,6
Koszty administracyjne	61,8	64,4	– 4,0
Wynik techniczny	187,9	147,4	27,5
Wynik finansowy brutto	253,2	234,4	8,0
Wynik finansowy netto	218,9	201,9	8,4
Wskaźnik pokrycia rezerw t.-ub. aktywami	107,1 %	107,8 %	– 0,6
Wskaźnik pokrycia marginesu wypłacalności środkami własnymi	203,5 %	195,0 %	4,4

 

Commercial Union Powszechne Towarzystwo Emerytalne BPH CU WBK SA

 

Stabilna działalność i polityka korzystnych dla klienta niskich opłat CU PTE, zarządzającego największym funduszem emerytalnym w Polsce i jednym z większych w Europie, znajduje odzwierciedlenie w poziomie przychodów zbliżonym do osiągniętego w I półroczu 2004.

W końcu czerwca br. wartość aktywów CU OFE przekroczyła 20 mld zł, co oznacza niższą opłatę za zarządzanie ponoszoną przez klientów. To nie jedyna dobra wiadomość dla ponad 2,5 miliona naszych klientów. Nastąpiła wyraźna poprawa wyników inwestycyjnych.

W okresie ostatnich 12 miesięcy do końca czerwca br. CU OFE odnotował trzeci wynik wśród funduszy emerytalnych – stopa zwrotu wyniosła 15,7 proc, czyli ponad 14 proc. realnie. Szczególną uwagę przywiązujemy do skutecznej kontroli ryzyka inwestycyjnego, która dla członków funduszu oznacza ograniczenie wahań ceny jednostki. Intensywnie przygotowujemy się do wykorzystania nowych instrumentów zabezpieczenia ryzyka inwestycyjnego, jakie zostaną wkrótce dopuszczone do stosowania przez zarządzających OFE – mówi Piotr Szczepiórkowski, prezes CU PTE.

 

Znaczące obniżenie opłaty za zarządzanie (o 1/5, do 0,032 proc. aktywów miesięcznie) po przekroczeniu pułapu 20 miliardów zł aktywów przez CU OFE warto analizować łącznie z informacją, że ponad 97 proc. klientów płaci tylko 4-proc. opłatę od składki. Niski poziom opłat przyczynia się do wysokiej efektywność tworzenia kapitału emerytalnego. Sprawia to, że klienci CU OFE cieszą się najwyższą na rynku wartością przeciętnego rachunku – podkreśla prezes Szczepiórkowski.

 

Pozycja	I półrocze 2005 [mln zł]	I półrocze 2004 [mln zł]	Zmiana [%]
Składki otrzymane przez CU OFE	1 695,3	1 490,8	13,7
Przychody ze sprzedaży	123,2	123,8	– 0,5
w tym:  z tytułu opłat od wpłaconych składek	69,5	64,3	8
w tym:  z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie OFE	48,2	38,5	25
w tym:  z rozwiązania rachunku rezerwowego	–	17,9	n/d
Koszty działalności operacyjnej (a+b+c)	53,7	60,9	– 12
a) opłaty obowiązkowe *	22,9	30,5	– 25
b) koszty agenta transferowego	11,8	11,8	0
c) pozostałe koszty	19,0	18,6	2
Zysk techniczny na zarządzaniu OFE	69,5	62,9	10
Wynik z pozostałej części działalności operacyjnej	– 2,0	– 3,2	– 38
Wynik z działalności operacyjnej	67,5	59,7	13
Wynik z inwestycji	16,4	4,3	281
Wynik brutto	83,9	64,0	31
Podatek dochodowy	15,9	12,3	29
Wynik netto	68,0	51,7	32
Kapitały własne	235,7	209,8	12

* Pozycja obejmuje koszty prowizji ZUS, wpłat na rachunek rezerwowy / część dodatkową Funduszu Gwarancyjnego, opłaty na rzecz KNUiFE i Rzecznika Ubezpieczonych oraz wpłaty na Fundusz Gwarancyjny / część podstawową Funduszu Gwarancyjnego

 

 

 

Commercial Union Polska – Towarzystwo Ubezpieczeń Ogólnych SA

 

W pierwszym półroczu CU TUO skutecznie realizowało swój podstawowy cel: osiąganie dodatniego wyniku technicznego i finansowego dzięki właściwej wycenie ryzyk
i utrzymywaniu wysokiej jakości portfela umów ubezpieczeniowych. Na rynku ubezpieczeń korporacyjnych, w ramach cyklu koniunkturalnego, mamy do czynienia ze spadkiem stawek. Ostrzejsza rywalizacja cenowa powoduje, że nie mogliśmy podjąć się kontynuowania niektórych programów ubezpieczeniowych. Nie jesteśmy skłonni akceptować stawek, które
znajdują się poniżej wyceny technicznej. Pracujemy też nad poprawą jakości portfela, co wyraźnie widać po kwocie odszkodowań. Przesunął się też, z czerwca na lipiec, termin odnowienia kilku dużych umów ubezpieczeń korporacyjnych, z których pozyskamy ok. 3,5 mln zł. W rezultacie w pierwszym półroczu mamy mniejszą składkę, ale przy skokowej poprawie zyskowności – podkreśla Anna Katarzyna Wojciechowska, prezes CU TUO.

 

Pozycja	I półrocze 2005 [mln zł]	I półrocze 2004 [mln zł]	Zmiana [%]
Składka przypisana brutto	38,9	45,5	-14,5
Składka przypisana netto	26,0	29,2	-11,0
Koszty odszkodowań	8,2	11,4	-28,1
Koszty akwizycji	9,7	9,7	0,0
Koszty administracyjne	8,1	7,4	9,5
Wynik techniczny	3,8	0,5	660,0
Przychody netto z lokat	4,7	2,1	123,8
Wynik finansowy brutto	8,5	2,9	193,1
Wynik finansowy netto	6,9	2,1	228,6
Wartość lokat	105,2	104,2	1,0
Kapitały własne	47,0	43,1	9,0
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe na udziale własnym	62,6	58,4	7,2
Suma bilansowa	151,5	152,5	-0,7
Nadwyżka środków własnych na pokrycie marginesu wypłacalności	38,7	33,9	14,2

 

Commercial Union Polska – Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

 

Minione półrocze było kolejnym bardzo dobrym okresem dla rynku funduszy inwestycyjnych. Dynamicznemu przyrostowi aktywów sprzyjała jednoczesna koniunktura na rynku akcji i obligacji, przy czym w odróżnieniu do analogicznego okresu roku ubiegłego klienci najczęściej wybierali fundusze obligacyjne i rynku pieniężnego. Zmiana struktury sprzedaży w kierunku funduszy bezpiecznych, od których pobierane są niższe opłaty manipulacyjne, spowodowała niewielki spadek przychodów ze sprzedaży w porównaniu z pierwszą połową 2004 r.  Jesteśmy częścią grupy Aviva, która koncentruje się na zarządzaniu długoterminowymi inwestycjami, więc nasza sieć dystrybucji kładzie nacisk na sprzedaż jednostek funduszy z większym udziałem akcji – a więc o długim horyzoncie. Docieramy więc do klientów inwestujących bardziej agresywnie, natomiast nie nastawiamy się aż w takim stopniu na prostą zamianę lokat bankowych na fundusze bezpieczne. Zarządzamy już jednak aktywami o wartości ponad miliarda złotych, a ich korzystna struktura, z przewagą funduszy akcyjnych, pozwala na prowadzenie dochodowej działalności CU TFI. Wynik finansowy netto za I półrocze poprawiliśmy o blisko 40 proc., w dużej mierze dzięki efektywności kosztowej, przekraczając 4 mln zł zysku – mówi Jacek Koronkiewicz, wiceprezes CU TFI.

 

Pozycja	I półrocze 2005 [mln zł]	I półrocze 2004 [mln zł]	Zmiana [%]
Przychody ze sprzedaży	15,56	16,64	– 6,49
Koszty działalności operacyjnej	11,20	13,47	– 16,85
Wynik finansowy brutto	5,01	3,59	39,55
Wynik finansowy netto	4,04	2,94	37,41

 

Commercial Union Litwa Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie

 

CU Polska TUnŻ – jako bezpośredni akcjonariusz – odegrało kluczową rolę w założeniu CU Litwa, które działa od 2001 roku, korzystając z polskiego know-how oraz zaplecza logistycznego. W pierwszym półroczu 2005 litewska spółka zebrała ponad 14 mln litów składki brutto – o 47 proc. więcej niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Daje jej to trzecie miejsce na rynku pod względem nowej sprzedaży i czwarte miejsce według składki brutto (udział ok. 11 proc.). CU Litwa jest też jednym z liderów rynku (12-proc. udział) pod względem składki zebranej do funduszy emerytalnych, które powstały w 2003 r. w wyniku reformy systemu emerytalnego. Silniejszą pozycję od Commercial Union mają tylko fundusze zarządzane przez dwa czołowe banki na Litwie. 

 

Pozycja	I półrocze 2005 [mln litów]	I półrocze 2004 [mln litów]	Zmiana [%]
Składka przypisana brutto	14,1	9,6	47
Odszkodowania i świadczenia	0,9	0,1	800
Koszty akwizycji	3,7	3,2	16
Koszty operacyjne	5,0	5,1	– 3
Wynik finansowy netto	– 1,2	– 1,0	– 20